說說二流行業的養豬龍頭企業一一牧原股份,為什麼我短中期看空!

說說二流行業的養豬龍頭企業一一牧原股份,為什麼獵人我短中期看空,但長期持續看好的邏輯?

我們都知道,養豬行業存在豬週期之說,從2006年以來,國內每一輪完整的豬週期基本持續3-4年。最近的的一波豬週期中,得益於“豬瘟”造成的供需緊張,豬肉行業迎來了景氣的歷史性行情,牧原股份基本面從最低盈利僅僅5個多億,到如今300億利潤的大級別,股價也是戴維斯雙擊,從4。95元漲到92。10元,

說說二流行業的養豬龍頭企業一一牧原股份,為什麼我短中期看空!

不過今年來,

隨著豬週期步入下行週期,

豬肉整個豬肉板塊也從高位跌去了40%,即使是做到了逆勢大賺錢的牧原股份,股價也很難倖免,

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這是因為,牧原股份上半年雖說可以依靠賣豬仔以及規模成本控制,做到了行業一枝獨秀,但下半年以及明年的利潤增速已然註定了為“負增長”,

說說二流行業的養豬龍頭企業一一牧原股份,為什麼我短中期看空!

雖說目前及明年來看,牧原的估值會很低,不到10倍,但市場的情緒可不只是看估值是否合理,會在景氣時給予高估值,同時會在低迷時給予低估值殺情緒,

再者說,養豬本就是二流行業

,有一定的天花板及價格限制,做不到持續的穩增長預期,同時即使強如牧原股份,未來的產業鏈各個環節優勢也會被同行慢慢填補,

所以綜上,短期結合走勢持續看空,但長期看好,因為公司足夠優秀,有能力做到平抑週期慢成長!但也別太樂觀,太篤定!