極星:吉利的保時捷?

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出品:電動星球 News

作者:毓肥

這個國慶假期,Polestar 極星官網的投資人關係頁面更新了。

極星:吉利的保時捷?

早在 9 月 27 號,極星已經發布公告稱,將與特殊目的收購公司(SPAC,指的是美國金融界為投資者設計的一種基金產品)Gores Guggenheim 合併上市,預計合併後

企業估值為 200 億美元

我們今天要聊的,則是極星為這次上市準備的一份針對投資者的 Presentation PDF。

這份 52 頁的 PDF 裡面,極星詳細描述了從品牌成立之初,到 2025 年的

發展戰略、產品規劃、工廠佈局、技術思路,以及品牌定位

。可以說,這是目前極星最集中、最詳細的一次「線上釋出會」。

2017 年 Polestar 1 釋出以來,極星一直試圖確立

「源於沃爾沃,高於沃爾沃」

的形象。從售價高達 145 萬元的 Polestar 1,再到量產鐳射雷達的純電概念車 Precept,都給人類似的感覺。

極星:吉利的保時捷?

到了今天,看完這份 PDF,我們的第一印象,是

極星渴望成為吉利的保時捷

——大眾-奧迪-保時捷,這是大眾集團已經證明行之有效的品牌戰略,技術和創新在成本與效能的權衡中流通、變化。

而到了吉利-沃爾沃,打造屬於它們的「保時捷」,究竟是順理成章,還是不自量力?極星的 2025 小目標是什麼?除了 Polestar 1、2,極星還有什麼新車型、新技術即將推出?

我們今天從 3 款概念車講起。

一、全球銷量目標「只有」29 萬?

不得不說,極星的小目標幾乎沒有噱頭。29 萬放在 7 位數預測滿天飛的新時代,總讓人感覺太保守。

但相較於極星

2021 年約 2.9 萬

輛的全球銷量(官方估計),

2025 年達到 29 萬

,卻又代表著極高的年增長速度。

極星:吉利的保時捷?

按照 PDF 給出的資料,極星預測 2021-2025 年,品牌銷量的年複合增長率 CAGR 高達 78%;營收 CAGR 更是達到了 83%,極星預計 2025 年可以實現 178 億美元的年營收。

營收比銷量增長快,是因為

極星準備往高處走

已經發售的車型裡面,GT 跑車Polestar 1 負責陽春白雪,售價 145 萬元,而 Polestar 2 是售價 25-40 萬元的純電跨界車。

很有意思的是,在極星公佈的車型規劃裡,Polestar 2 扮演著家族定價的下限。接下來登場的 Polestar 3/4/5,續航都會大於 600 公里,且都是高階市場專屬:

極星:吉利的保時捷?

Polestar 3 將對標保時捷卡宴,預計 2022 年量產;

Polestar 4 將對標保時捷 Macan,預計 2023 年量產;

Polestar 5 將對標保時捷 Panamera,預計 2024 年量產。

作為對比,極星對標的三款保時捷車型 2020 年全球銷量總和是 196035 輛,保時捷 2020 年全球總銷量,也就是 272162 輛。

那麼換句話說,極星的 2025 小目標可以這樣理解:

「成為大部分車型對標保時捷、銷量也趕上保時捷的汽車品牌」。

但極星現在的主力車型 Polestar 2,走的是 30 萬級別主流路線。極星這是在打馬虎眼,價格用旗艦對標,銷量用入門款來補嗎?

極星:吉利的保時捷?

翻到 PDF 的後面,我們發現了極星立的另一個 flag:到 2025 年,Polestar 3/4/5 的全球銷量,

分別要達到 7.7/7.9/3.0 萬輛

,加起來是

18.6

萬輛——並沒有比它們對標的保時捷車型 2020 年銷量低多少。

但同樣是這張圖,我們發現了另一個細節:

直到 2022 年,極星品牌依然只會有 Polestar 2 一款車在售

(Polestar 1 已經停產)。

這意味著明年消費者看到的極星,會是一個售價 25-40 萬元的品牌形象。

但 2023 年之後的極星,需要衝擊卡宴、Panamera 代表的百萬級超豪華市場,如何向上打破 2021-2022 Polestar 2 營造的氛圍,這是留給極星的思考題。

二、對標保時捷,對手卻是特斯拉?

「The only global EV pure play alongside Tesla(特斯拉以外唯一的全球化純電汽車品牌)」

,這是極星給自己找的品牌定位。

極星:吉利的保時捷?

這裡有兩個定語:

全球化、純電。

首先是純電,這個很好理解。除了 Polestar 1 這樣的圖騰車型,極星就是一個徹底的純電車企。和汽油世界轉型過來的傳統車企相比,極星表示「除了沃爾沃和保時捷,現有的主機廠即使有加速計劃,過渡速度依然太低」。

光這一步,極星篩選出來的競品就只剩下

特斯拉、Lucid Air、蔚來、小鵬。

極星:吉利的保時捷?

有趣的是,以上四位友商,極星認為

只有特斯拉和 Lucid Air 是他們的「Core Peers 核心同類」

而蔚來小鵬則是「Chinese Peers 中國同類」

,但最終極星為自己選定的「假想敵」,依然只有特斯拉。

在極星的說法中,把 Lucid 蔚來小鵬排除在「關鍵對手」行列以外的,是

「全球化」

標籤——這也是極星非常強調的一點。

極星在 PDF 中表示,除了特斯拉,另外幾位目前還是 regional 地區式車企。

極星:吉利的保時捷?

源自沃爾沃,某種程度上為極星帶來了潛在客戶初次認知的基礎,同時還有利於擴張——「Volvo Pro」和「NIO」、「Xpeng」比起來,還是前者更聽起來更熟悉。

極星則將這種優勢形容為

「Well-established existing geographical presence 歷史悠久的地域存在」

強調全球化,是沃爾沃體系的先天優勢;比傳統車企更輕的包袱+天生純電,也是極星作為獨立品牌的特點。

這樣的思路有道理,但懷抱著類似想法,後面卻折戟沉沙的電動玩家,也有先例,比如來自百年豪華品牌的幾款純電車型。

三、用什麼打超高階市場?

所以,極星上市之前釋出的這份自我介紹,關鍵還是要看產品,也就是即將推出的 Polestar 3/4/5 究竟有什麼技術。

今年早些時候,沃爾沃舉辦了一場叫做 Tech Moment 的釋出會,並宣佈到 2030 年,沃爾沃將會成為一個 100% 純電的車企。

如今的汽油車市場,已經極難誕生新的超高階品牌,純電+智慧,是極星唯一的機會。

1. 和大眾集團一樣,極星選擇了「高階平臺超高階化」的道路。

極星:吉利的保時捷?

上圖是極星品牌幾款車型的生產規劃和平臺基礎。其中 Polestar 3 將在極星成都工廠和沃爾沃美國 Charleston 工廠生產;Polestar 4 將在杭州灣工廠生產;Polestar 5 將在重慶工廠生產。

有意思的一點是:

Polestar 4 基於 PMA 平臺打造

,和兩位大哥 3/5 基於 SPA2 平臺不一樣。

PMA 是一個很久沒被提起的詞語,它最早在 2017 年吉利在全球未來出行高層論壇上提出,是吉利沃爾沃聯合開發的純電硬體平臺。PMA 如今已經在吉利旗下量產——極氪品牌使用的 SEA 浩瀚平臺,就部分源於 PMA。

SPA2 則是沃爾沃為下一代純電 XC90、S90 旗艦車型打造的硬體平臺。

極星:吉利的保時捷?

也就是說,Polestar 4 可以理解為更高階的極氪車型,而 Polestar 3/5 則分別是下一代純電 XC90 和 S90 的極星版。這與保時捷 Taycan、奧迪 E-Tron GT 的關係有異曲同工之處。

2. 軟硬體朋友圈

沃爾沃與谷歌的合作很早之前就開始了。

極星:吉利的保時捷?

Polestar 2 釋出時,極星宣佈這會是全球首個深度定製谷歌車規級 Android Automotive OS 的車型。

另外,2020 年 6 月 25 日,沃爾沃與谷歌孵化的自動駕駛巨頭 Waymo 宣佈合作,

Waymo 將成為沃爾沃汽車集團的全球獨家 L4 自動駕駛合作伙伴。

當時沃爾沃集團 CTO Henrik Green 這樣說:

「Waymo 將為沃爾沃、極星和領克開闢令人激動的新商機。」

極星:吉利的保時捷?

沃爾沃在 Tech Moment 釋出會上,官宣了三件事:定製來自 Luminar 的鐳射雷達、使用英偉達自動駕駛計算方案,以及與子公司 Zenseact 合作建立自動駕駛「資料工廠」。

其中 Luminar 鐳射雷達我們已經在極星 Precept 概念車上看到了,英偉達的晶片也將在極星 Polestar 3 上登場。但我們更想討論下 Zenseact。

極星:吉利的保時捷?

Zensact 是沃爾沃與維寧爾 Veoneer 的合資公司於 2020 年 10 月進一步拆分出來的獨立實體,它也是沃爾沃號稱

「全棧自研自動駕駛軟體」

的橋頭堡。

根據Zenseact 執行長,前沃爾沃首席數字官 Odgard Andersson 的表示,

Zenseact 明年將建成一座可以處理 200PB 資料的資料工廠。

如今,Zenseact 又出現在了極星的 PDF 上。

極星:吉利的保時捷?

智慧駕駛時代,

資料量和資料利用成本

是兩個檢驗車企能力的關鍵維度。合縱連橫是一出好招,但後續問題同樣不少,比如

中歐美之間的資料如何互通?各國的隱私政策怎麼平衡?

3. 三電

沃爾沃品牌的第一款純電量產車,叫做 XC40 P8 AWD Recharge,很長的名字,相比汽油車型卻又有了新的含義。

沃爾沃汽油車型使用的是「T」字首;使用 48V 微混之後,又出現了 B 字首。而 P,則是「Pure Electric 純電」的意思。

同樣的命名方式又出現在極星上面。從 Polestar 3 開始,極星將使用 P10 後電機,顧名思義,這也將是沃爾沃體系裡面的電機金字塔頂。

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P10 後電機的功率達到了

450kW

,超過了保時捷 Taycan 在用的 300kW 電機,同時體積控制在了 36x50x64cm。

加上前電機,SPA2 平臺最大設計動力可以達到

650kW

,也就是約 884 匹馬力。

此外,極星還將使用兩速變速箱。和保時捷 Taycan 一樣,這套兩速變速箱應該會部署在後軸,與前電機的單速變速箱獨立,並帶有雙離合,可以完全切斷與前軸的連線,特定模式下提升能效。

此外,像是

103kWh

的電池、

400/800V 自適應

切換平臺、

20 分鐘充電 80%

這樣的功能,都將會是 SPA2 平臺標配。

三、吉利-沃爾沃-極星體系能行嗎?

下面是一張結構圖,裡面提到了吉利、沃爾沃兩家在同一體系內如何「哺育」極星:「built upon the experience, technology and scale of Volvo Cars and Geely

建立在沃爾沃吉利的經驗、技術和規模之上

」。

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其中吉利負責架構研發、採購、製造、供應鏈&物流;沃爾沃負責工程設計、測試驗證、服務中心、製造、供應鏈&物流——以上所有,極星稱其為「nearly 100 years experience 近百年經驗」。

這也算是極星對標保時捷的底氣——在它身後的吉利+沃爾沃,也在對標大眾+奧迪。

再重複一下這張圖:

極星:吉利的保時捷?

如果不算尚未確定的 Ghent 根特工廠,極星將會擁有成都、路橋、查爾斯頓、杭州灣,以及重慶

六大生產基地

強調全球化生產、品牌底蘊、集團協作,這是極星在PDF裡面體現的「名門」氣質——但名門和保守,往往是一線之差。

縱觀極星的品牌 PDF,工廠、門店、交付中心,是他們非常強調的體系核心。比如 2022 年全球要建到 150 家市區內門店、40 家交付中心,以及 800 個服務中心。

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但體系之外,

與使用者的連線、中國市場的本地化

,這些是我們沒有在 PDF 裡面看到的。

極星的野心決心都不小,這來源於它背靠的資源。這次品牌宣發,也還是上市前的其中一次,很多迷霧尚未撥開,很多細節需要交給時間。

吉利-沃爾沃-極星,這是一個全新的組合。不同於大眾-奧迪-保時捷都來自德國,中國和瑞典之間隔著一個歐洲,這也為極星的繼往開來之路,增添了不確定性。

你們認為極星能成為吉利的保時捷嗎?

(完)

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