伴隨著新能源車保有量的增長，充電樁的保有量也將增長，二者相關性係數0。9976，體現出很強的相關性。
撰文/劉雨辰
出品/每日財報
充電樁是新能源汽車行業發展的基石，隨著電動車的不斷放量，充電樁作為配套設施必須跟上。
9月10日，中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟釋出8月充電樁運營資料。資料顯示，2021年8月比2021年7月公共充電樁增加3。44萬臺，8月同比增長66。4%。
從資料上看，全國充電樁資料正在快速增長。
就在前不久，湖北省能源局也釋出《湖北省新能源汽車充電基礎設施建設運營管理暫行辦法》，其中提出，今後居住區停車場所、單位內部停車場所、公共停車場所、高速公路和普通國省幹道服務區等地，都要按比例配置新能源汽車充電基礎設施，其中新建住宅配建停車位應100%建設配備充電基礎設施或預留充電基礎設施安裝條件。
不管從現實需求，還是政策支援，充電樁都迎來了光明的前景。
新加油站的前景
2017年之後，中國成為世界上最大的原油進口國，石油對外依存度超過70%，資源短缺疊加汙染問題，尋找替代能源成為中國能源發展的重點目標。從目前世界範圍內汽車發展的方向來看，智慧化和電動化是汽車發展的大勢所趨，日益增長的電動汽車數量對充電行業提出了更迫切的需求和更高的要求，這就讓充電樁市場迎來發展機遇。
充電樁之於電動車好比加油站/加氣站之於傳統ICE化學燃料汽車。
覆盤充電樁的發展歷程，2014年5月，國網開放充換電運營設施市場，2015年央地補貼充電樁建設，民間資本開始湧入。2017年因充電樁利用率低造成運營企業虧損，資本的熱情開始衰退，建設進度趨緩。2020年3月的中共中央政治局常務委員會更是將充電樁列入新基建專案，充電樁迎來空前的政策力度。到2020年底，我國充電樁整體數量已達167。2萬臺，同比增長 36。7%，過去4年整體充電樁數量的複合增速為69。2%。
按照安裝地點劃分，充電樁可分為公用充電樁、專用充電樁、私用充電樁。簡單來說，公共充電樁主要建設在公共停車場，為社會車輛提供公共充電服務的充電樁。建設方主要為各類充電樁運營商，主要透過收取電費、服務費賺取收益，慢充樁與快充樁兼有。私人充電樁是建設在個人自有車位（庫），為車主提供充電的充電樁，以慢充樁為主，主要用於日常夜間充電，只含電費，充電成本低。專用充電樁是企業的自有停車場（庫），為企業內部人員使用的充電樁，包括公交車、物流車等運營場景，慢充樁與快充樁兼有。
根據中國充電聯盟（EVCIPA）的資料，目前我國充電樁以私用充電樁為主。2016-2020 年我國私用充電樁 數量增長最快，2020年私用充電樁在所有充電樁中佔比為52%。
根據中國充電聯盟（EVCIPA）的資料，2020 年我國 充電樁市場中，直流電樁約 30。9 萬臺，交流電樁約 49。8 萬臺；市佔率看，交流電樁佔比達 61。7%，直流電 樁佔比達 38。3%。
按充電方式分類，充電樁可分為直流樁、交流樁、換電站、無線充電，其中以直流樁和交流樁為主。交流樁又叫慢充樁，與交流電網連線，只提供電力輸出，沒有充電功能，需透過車載充電機為電動車充電，功率小，充電慢；直流樁又叫快充樁，與交流電網連線，輸出為可調直流電，直接為電動汽車的動力電池充電，充電快。
根據中國充電聯盟（EVCIPA）的資料，2020 年我國充電樁市場中，直流電樁約30。9萬臺，交流電樁約49。8萬臺，交流電樁佔比達 61。7%，直流電樁佔比達 38。3%。
產業鏈的重點關注方向
電動汽車充電樁產業鏈上游為元器件及裝置生產商，為充電樁與充電站建設及運營提供所需裝置。中游為充電運營商及整體解決方案提供商，負責充電樁和充電站的搭建和運營，提供充電樁位置服務及預約支付功能或者提供充電樁運營管理平臺和解決方案。
上游元器件重點關注技術含量高的IGBT元器件，由於IGBT元器件加工難度較高，目前我國直流充電樁生產企業主要依賴進口，國外研發IGBT器件的公司主要有英飛凌、ABB、三菱、西門康、東芝、富士等。當前國產化替代正在加快進行，華虹半導體、斯達半導體等本土企業技術領先，值得跟蹤。國電南瑞是國網系主流的裝置供應商，由國家電網控股。其在上游領域的佈局同樣值得關注，2019年，公司宣佈與國家電網直屬的科研單位聯研院共同投資設立南瑞聯研功率半導體有限責任公司，重點攻克IGBT模組產業化專案，在 1200V/1700V IGBT相關產品上已經開始試點。
從中游運營商的情況來看，根據充電樁數量和充電量，特銳德的子公司特來電目前已經做到細分賽道第一，2020 年公司繼續保持市佔率和充電量第一的龍頭地位，去年充電量超27億度，近4年複合增長率為126%，運營充電站1。7萬座。截至2021 年 7 月，特來電運營的公共電樁以達到 22。3萬臺，位居所有運營商第一；同時充電量也達到3。75億度，位列所有運營商第一，且領先優勢明顯，特銳德前期鋪開充電網路策略成果初顯。
特銳德此前釋出公告稱，子公司特來電擬透過增資擴股方式引進普洛斯、國家電投、三峽集團等戰略投資者。本次增發股份的價格為人民幣 14。60元/股，投後估值約為 136 億元，增資金額合計約3億元。隨著規模的提升，特來電即將迎來盈虧拐點，未來投資者可以關注其上市程序。
由於充電樁裝置自身的性質是向新能源車（指純電BEV和插混PHEV）補充電能的裝置，因此充電樁行業的增長邏輯是跟隨新能源汽車的。伴隨著新能源車保有量的增長，充電樁的保有量也將增長，二者相關性係數0。9976，體現出很強的相關性。今年上半年，全球新能源乘用車累計銷量達254。68萬輛，已經達到了2020年全年的78。6%，佔據全球汽車市場6。3%的份額，電動車加速放量的時代已經到來，充電樁必須同步跟上。
而截止2021年6月，全國共有公共充電樁95。05萬臺，私有充電樁（隨車配建）106。42 萬臺，總計 201。5 萬臺，車樁比（“車”按2021年6月新能源保有量計算）為 3，距離 《發展指南》中2020年充電樁總量480萬臺，車樁比1。04 的目標仍有較大差距，勢必要加快建設節奏，相關公司值得注意。
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