當地時間5月12日，美國股市三大指數連續第三日收跌。道瓊斯工業平均指數全天下跌681。5點，從本週最高點位累計下挫1503。9點。高頻交易之父彼得菲：美國通脹或發展成無法遏制的局面。
美國勞工部公佈了大超預期的4月消費者價格指數（CPI），美國4月CPI同比增長4。2%，創2008年9月以來最大同比增幅。剔除食品和能源價格後，核心CPI環比增長0。9%，是1982年4月以來的最大增幅。
在美國CPI資料公佈之後，億萬富翁投資者stanley Druckenmiller立即批評了美聯儲的寬鬆政策，表示美元的長期健康處於危險之中。Druckenmiller稱：“我找不到歷史上有哪個時期的貨幣和財政政策與經濟形勢如此脫節，沒有之一。”
目前有市場預期認為，2022年12月，美聯儲加息25個基點的機率為100%，而在美國CPI資料公佈之前，這一機率為88%。受到通脹資料大超預期的影響，5月12日美國股市三大指數大幅下挫，表明市場判斷美聯儲寬鬆政策退出可能越來越近了。其中道瓊斯工業指數創下了自1月29日以來最大單日跌幅，但更可怕的在於納斯達克指數，按照目前的走勢來看，極有可能在構築史詩級的“M頭”頂部形態，一旦形成，對美國股市，對全球金融市場造成的衝擊是很難預測的，甚至有可能超過2008年的次貸危機，因為2008年的納斯達克只有2800點左右，而現在已經高達13000多點，漲了四到五倍！
除了美國股市之外，歐洲股市、亞太股市也對美國大幅上升的CPI資料進行反應了，其中跌幅最大的是英國股市和日本股市，相對來說A股還是比較抗跌的。當問題在於如果五月份美國的CPI資料繼續大幅提升，美聯儲又會採取怎樣的動作或是表態，屆時全球金融市場真的扛得住嗎？下面我們來推演一下美國在2022年加息可能會帶來的 連鎖反應。
如果美國確定在2022年底加息，那麼在加息之前肯定會先退出龐大的經濟刺激計劃，這帶來的影響可以參考2013年的金融市場，當時美國準備結束實施了四輪的量化寬鬆政策（QE），隨之而來的就是國際金價的暴跌，從最高的1920美元跌到了最低的1000多美元，當年中國大媽瘋狂抄底黃金一度戰勝了華爾街的分析師，被譽為佳話。而從2013年開始，國內的房價表現也很差，到了2015年，房地產市場直接進入低谷。
那麼如果美國在今年晚些時候逐漸退出各種經濟刺激方案，想必最先反應的就是國際大宗商品，比如以黃金為首的貴金屬和以原油為首的大宗商品必然會進入熊市。其次，大資金肯定也會率先撤出風險資產，也就是各國的股市和以比特幣為首的虛擬貨幣，因為真要等到寬鬆政策結束或者加息的時候，大體量的資金想跑已經來不及了。
目前外資持有約2萬億市值的A股股票，其中5000億的規模屬於國外的散戶，這些資金必然也會撤出A股，因為他們會擔心中國也會實施緊縮的貨幣政策來對沖美元的大幅升值。其實國家早就定調今年的貨幣政策會轉彎，只不過不是急轉彎，再加上這段時間以鋼鐵、煤炭等商品的持續大漲，國內貨幣政策收緊的可能性更大了。
說了這麼多，總結下美國4月份CPI增速刷新歷史新高對我們的影響主要有以下三點：
一，股市面臨部分外資出逃的風險，且體量不小。不過值得注意的是，監管層之前也表態不會任由外資大進大出干擾市場，必要的時候可以限制部分外資賬戶的交易，再加上A股目前所處的位置本來就比較低，跟2008年的6124點是兩個概念，所以對於外資出逃對於A股的影響其實有限。
二，對房地產市場會造成負面影響。上文也講到了一旦美國CPI資料繼續上升，美國貨幣政策收緊的時間必然會提前，這就會導致美元上漲的速度加快，那麼與之對應的就是人民幣的加速貶值，那麼為了應對這一情況，我們貨幣政策轉彎的時間也會提前，到時候社會上的資金進入銀行或者國債，高高在上的樓市又會有誰去接盤？所以現在急著買房的朋友還真不必著急。當然，這種情況對於剛需可能不太友好，因為房貸利率也有可能隨著貨幣政策的轉彎而提高。
三，對於中小企業或者初創企業會造成衝擊。正如上文所說，美國貨幣政策如果突然收緊，那麼我們也不可能一直維持寬鬆的貨幣政策，一旦政策轉彎，貸款利率必然上行，到時候需要資金支援的中小企業的融資成本必然大幅上升。
其實對於美國通脹預期加重、歐美資本市場搖搖欲墜的這場金融風暴，我們可是高瞻遠矚的。在過去的一年中歐美股市屢創新高，而我們A股並沒有失去理性的上漲，是因為監管層早間看出了歐美資本市場的高泡沫，所以大家也看到了A股自從2020年7月份那一波上漲結束後，就一直開始橫盤，一直橫到現在，就是為了等歐美市場的崩盤，你在高位崩，而我們在低位，那你又能把我們的市場怎麼樣呢？美股已經連跌了三天，但A股卻能坐懷不亂，這就驗證了監管層的高明之處。
最後，我相信但這場全球性的金融風暴爆發之時也是我們的資本市場長牛開始之時。
