商業洞察 丨 作者 / 殷思源
在眾多投資品種中，基金定投一直被視為普適性最強，任何時候開始都適宜的一種投資方式。
隨著各家商業銀行、理財APP引入AI演算法之後，智慧定投的概念應運而生。
事實上，從智慧定投面世的那天起，投資者對於AI演算法的質疑就從未停止過。有人抱怨每次都
買
在山頂，也有人誇讚省時省力。
作為普通投資者，在普通定投和智慧定投中，到底該如何選擇呢？
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智慧定投和普通定投的區別
所謂基金定投，就是一種定時、定額買入某隻基金的投資方式
。底層邏輯是透過不同時間、分批次的買入，降低買在高位的風險。
相比於普通定投來說，智慧定投是一種定時，不定額的投資方式。每次投資的額度由演算法來決定。
那演算法是如何決定每次投資的金額呢？據我所知，每一家平臺的演算法規則都不一樣。
比如支付寶採用的兩種方式為估值策略和均線策略，天天基金網採用的策略為止盈定投、移動止盈定投和慧定投。
但無論哪種演算法，本質上都是追求在市場上漲的時候，減少資金的投入；在市場下跌的時候，加大資金的投入。
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核心演算法之一：均線策略
做過基金投資的朋友都知道，基金本身是沒有均線的。
所謂均線策略，指的是基金所投資的相關指數的均線。
也正因為此，均線策略通常適用於指數基金的定投當中。
均線策略的原理是參考指數的均線來做出購買決策，指數低於均線的時候加大投資金額，指數高於均線的時候減少投資金額。
關於均線的選擇，通常選擇的都是180天均線作為參考。
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核心演算法之二：估值策略
所謂估值策略，簡單來說就是基金估值比較低的時候，加大投資力度；基金估值比較高的時候，減小投資力度。
這裡所說的估值，通常是指相關指數的市盈率。
估值策略的扣款方式通常只有扣款和不扣款兩個選項。即便宜時就買，較貴時就不買，減少了投資者買貴了的機會。
寫在最後的話
做過投資的朋友一定明白一個道理，投資和理財從來沒有什麼絕對的規律。就算你選擇了智慧定投，AI演算法也只是你的工具之一，不能完全替代投資的決策，你都必須獨立做出思考和判斷。
我個人的觀點是，如果投資被動型基金，可以考慮智慧定投，策略上可以選擇均線策略。如果投資主動型基金，更適合於普通定投。
從過往統計到的資料來看，智慧定投在被動型基金的投資收益率上要比普通定投高一點點，而普通定投在主動型基金的投資收益率上略勝一籌。
哪怕演算法再強大的定投方式也不會強大到可以無腦躺賺的地步，結合自身風險承受能力，加強專業知識的學習，做出最合適的選擇和配置才是最好的選擇。
