比特幣的匿名創始人中本聰（Satoshi Nakamoto）在2008年發表了一份白皮書，解決了與數字貨幣稀缺有關的難題，並在2009年推出了比特幣。 在那項發明之後，許多其他專案緊隨其後。現在有超過8000個獨立的數字資產被CoinMarketCap識別。
其中，以太坊是世界上市值僅次於比特幣的第二大數字資產，並在其之上建立了一個大型的代幣生態系統。網路效應使其成為加密資產領域的又一個主要玩家。
以太坊1.0：橫空出世
以太坊由人稱V神的Vitalik Buterin於2013年提出，2014年眾籌，2015年上線。 在2010年左右，當時約19歲的Buterin還在愉快地玩著《魔獸世界》。某天，暴雪突然削弱了他的遊戲角色，移除了他心愛的術士的魔法——生命虹吸的傷害。他傷心極了，哭泣睡去，同時意識到中心化服務會帶來多麼可怕的後果。
2011年，Buterin發現了比特幣，一團火在年少的V神心中點燃。
比特幣使用區塊鏈作為儲蓄和支付技術，底層非常簡單。它專注於做一件特別出色的事情：儲存和結算價值。可以在這個基礎層之上構建其他層，利用其儲存和傳輸價值的能力來實現更復雜的目的。一個傑出的例子就是閃電網路（Lighting Network），它擴充套件了比特幣在小額支付方面的可擴充套件性。 另一方面，以太坊是Buterin和其他開發人員在協議的基礎層中更廣泛地應用區塊鏈技術的嘗試。它將自己稱為“世界計算機”，就像一個不受任何中央實體控制的應用程式商店。它就像一個分散式作業系統，有一個內建的令牌系統，程式設計師可以使用這個生態系統來製作去中心化的應用程式“dapps”。 以太坊的底層技術基於智慧合約，指的是區塊鏈中的程式協議，當某些事件發生時觸發該協議。它需要一小部分以太坊代幣來支付區塊鏈上的礦工執行的智慧合約。
分散式應用程式dapp
以太坊已經被用來建立各種各樣的專案。DappRadar是一個發現dapp的網站，讓你探索以太坊和其他智慧合約協議的去中心化應用程式。 最受歡迎的例子之一就是穩定幣。機構可以收集法定貨幣，將其作為抵押品儲存，併發布執行在以太坊協議上的令牌。這些代幣表面上是1對1的，可以兌換為法定貨幣，因此往往保持穩定的價格。這些基本上是利用區塊鏈技術來傳輸和儲存令牌的美元。 一套名為“去中心化金融”的應用程式在2019年開始流行。這些應用複製了各種銀行功能，包括賺取收益、借入資金或交換代幣的方式。其中一個例子叫Uniswap，這是一個基於區塊鏈軟體和激勵機制執行的去中心化數字令牌交易所。
遊戲和博彩也是關鍵的應用領域。一個重要的早期例子是加密貓CryptoKitties。該遊戲允許使用者購買、收集、飼養和出售虛擬貓。每個令牌代表一隻貓，而且每個都是獨一無二的。一旦生成了貓代幣，使用者就擁有了自己的貓代幣，沒有人可以拿走或改變它，暴雪對Buterin心愛的術士所做的那種傷心事不會發生。該應用程式在2017年末非常流行，甚至拖慢了整個以太坊網路。
如今，有許多基於加密幣的遊戲。讓玩家擁有獨立於遊戲發行商的道具/寵物/角色，甚至讓這些道具/寵物/角色能被其他遊戲所識別，這種想法很酷，也許會改造一些遊戲生態系統。 最後，社交網路也是dapp生態系統中的專案。理論上，天空才是極限。
以太坊2.0：迭代進化
Ethereum。org描述了他們當前1。0版本協議的一些問題： 高需求推高了交易費用，使得以太坊對普通使用者來說變得昂貴。執行以太坊客戶端所需的儲存空間正在快速增長。而保持以太坊安全和去中心化的底層共識演算法（proof-of-work 工作量證明）對環境有很大的影響，挖礦浪費能源，在這一點上比特幣更嚴重。 為了解決與以太坊網路相關的一些問題，包括Buterin在內的核心開發者已經在以太坊2。0上工作了多年，這將對協議的核心進行巨大的改變。
首先，它將從proof-of-work工作量證明安全模型轉變為proof-of-stake權益證明安全模型。 在比特幣使用的工作量證明模型中，礦工將處理能力用於解決謎題，當一個謎題被解決時，它會向區塊鏈新增另一個塊，這意味著一堆交易得到處理。正確的區塊鏈是由網路多數派決定的最長區塊鏈。在權益證明模型中，交易的驗證不是透過貢獻處理能力，而是透過證明他們擁有的加密貨幣單位數量，哪個鏈被更多的貨幣持有者驗證，哪個鏈就獲勝。 如果工作量證明區塊鏈出現一個分裂，這意味著對於哪個區塊是最新的存在爭議，一個礦工一次只能對其中一個進行工作，最長的區塊鏈最終會被大多數人接受。在礦工對最新的區塊意見不統一的情況下，每個礦工必須選擇它認為正確的鏈，並提交處理能力，向該鏈新增更多的區塊。不可避免的是，一條鏈將超過另一條鏈，基於哪一條是大多數礦工的貢獻，它將是贏家。較短的鏈將被丟棄，任何為其貢獻處理能力的礦工都浪費了他們的錢。 權益證明模型使用較少的能源，但在安全和去中心化方面是未經證實的技術。事實上，對這一領域的持續研究是導致以太坊2。0多年未完成的部分原因。權益證明模型的一個固有問題是，在多個鏈上同時驗證交易是沒有成本的。持有股份的人可以用他們的代幣同時驗證鏈上的所有分割，而不是貢獻到一條鏈上，因為它不需要太多的處理能力，因此沒有錯誤的成本。他們不需要隨便選一個。那麼，如何解決糾紛呢？ 對此有多種解決方案，這是近年來研究和開發的一部分。許多不同的區塊鏈都出現了權益證明模型。一般來說，區塊鏈需要一種方法來“懲罰”進行權益驗證的股份，以驗證任何最終不是最長鏈的鏈。這就增加了錯誤的成本，並鼓勵只驗證利益相關者真正認為的是正確的鏈，就像工作量證明礦工必須做的那樣。以太坊2。0將有機制從沒有正確完成工作的驗證器中刪除以太坊令牌，這將導致錯誤或攻擊網路的巨大成本，使不法者望而卻步。
以太坊開發者已經致力於以太坊2。0多年，經歷了數次延遲，目前計劃是在2022年完成。 首先，釋出了與現有以太坊區塊鏈並行執行的“信標鏈”。這是在2020年12月完成的。這允許“權益”，即以太坊持有者可以提交大量以太坊令牌來操作一個驗證器，該驗證器將驗證交易。任何擁有32個以太坊代幣的人都可以操作一個驗證器，持有較少以太坊代幣的人可以向驗證器池貢獻資金。這是核心的權益證明模型。 其次，最多將建立64個“碎片”。以太坊2。0將不再是一條鏈，而是幾十條稱為“碎片”的平行鏈，處理交易並與信標鏈連線。這將從根本上增加系統的交易吞吐量。每個驗證器一次只對一個分片進行操作，驗證在這個特定分片上發生的事務。 第三，一旦所有這些都開始執行，當前的以太坊1。0鏈將與其中一個“碎片”對接。此時，以太坊2。0誕生了。
比特幣 vs 以太坊
比特幣愛好者對以太坊的批評之一是，以太坊的貨幣政策在其較短的生命週期內已多次改變，而比特幣的貨幣政策仍未改變。 比特幣平均每10分鐘產生一個新區塊，每次發生這種情況，就會產生一定數量的新比特幣。在前21萬個區塊中，每個區塊有50個新硬幣。接下來的21萬個區塊，每個區塊25個。當時是12。5個每塊，現在是6。25個每塊。每21萬個區塊，發行率就會減半，隨著時間的推移，發行率將逐漸接近零。比特幣投資者可以相當精確地告訴你，比如說，2026年8月將會有多少比特幣。 除非去中心化網路的大多數同意，否則比特幣不會超過2100萬枚，或者改變這種指數級下降的發行率，這是非常不可能的，除非未來存在一些安全問題，迫使他們改變發行模式。在比特幣12年的歷史中，它從未被改變過。 相比之下，以太坊的貨幣政策更加靈活。其由主要的技術開發人員制定，會隨著時間的推移而改變，並在需要時被網路接受。以太幣一開始就有7200萬預挖的幣（比特幣沒有預挖），目前總供應量約為1。15億，將來很可能被改變。
比特幣吸引了更多的自由主義者，他們是自我主權的忠實擁躉。比特幣愛好者喜歡在他們的個人電腦上執行一個完整的節點，並審計整個貨幣供應和比特幣區塊鏈的共識規則（絕不信任，只是驗證）。比特幣的開發進展較慢，但更穩定，因為保留核心比特幣協議是最重要的。比特幣的生態系統非常關注安全，擁有大量資產並極力尋求資金安全的機構逐漸開始對比特幣產生興趣。 以太坊吸引了更多的實驗主義者。作為一個平臺，它可以在有高失敗率的小型替代幣中進行大量的投機，但也可以不斷地重新評估技術領域的發展，以瞭解如何改進其基礎框架。它在底層更有野心，更加集中地依賴其創始人。基於以太坊的去中心化金融DeFi的發展速度快過比特幣，不過其中大量充斥著投機操作。 一些比特幣愛好者認為任何其他加密貨幣或數字資產本質上都是一個騙局。他們中的許多人堅持認為，區塊鏈技術的新應用應該建立在經過驗證的比特幣基礎上，而不是作為單獨的協議與之並行。比特幣開發者社群傾向於緩慢而謹慎地行動，而不是隨意打破常規。 另一方面，以太坊支持者們在以太坊網路中看到了很多價值，事實上，這是除了比特幣之外，另一個隨著時間的推移已經建立了一定程度網路效應的區塊鏈，它也受益於梅特卡夫定律Metcalfe’s law。其中一些人將比特幣視為舊技術，或僅僅作為單純的數字黃金，他們相信以太坊將是未來許多行動的方向。這些人認為比特幣的作用只是價值儲存，但以太坊在去中心化應用方面更有潛力。 總體而言，除了比特幣以外，加密數字資產的歷史記錄相當糟糕。成千上萬的各種代幣，許多已經成為徹頭徹尾的騙局，剩下的很多因為缺乏足夠的安全性而成為駭客的目標。以太坊算是目前數字資產生態系統中的唯二的“藍籌股”，在未來的加密幣週期演進中將是一支強大的力量。
最後，對投資者而言，不用過於關注兩者的競爭，同時把比特幣和以太坊納入資產配置才是正道。筆者的比例是比特幣和以太坊1：1，也看到一些偏愛比特幣的投資人建議比特幣和以太坊8：2甚至9：1。無論何種比例，自己舒服就好。
