2021年是VC/PE們在機器人賽道上廝殺的一年。
科創最前線曾經統計，今年1月、4月、9月分別迎來了多輪機器人創業公司的融資高潮。坐擁國際機器人產業基地，孵化出等眾多機器人獨角獸的東莞松山湖，自然成為了各大一線VC/PE的機器人投資人們爭相打卡的地標。
然而鮮為人知的是，早在2014年明勢資本創立之初，機器人就是其重要的投資方向，並且和開始李澤湘教授合作，將松山湖作為機器人投資的重點根據地。
明勢資本從早期天使輪開始，最先發掘了雲鯨智慧、鎂伽機器人、橙子自動化、李群自動化、柔觸機器人、Syrius炬星、傲鯊智慧、同毅自動化、蛟視科技等多家機器人企業，
明勢是他們的第一個投資人並在後續輪次中數次跟進
。
近日，投資人說&科創最前線獨家對話了明勢資本董事總經理夏令，聊了聊明勢在關注機器人行業多年後，迭代出的新認知。
明勢資本董事總經理 夏令
機器人紅利場景變遷史：
從汽車、3C到物流、醫藥、家居
從明勢資本的投資邏輯上來說，機器人爆火的背後是中國各個產業的需求和供給之間矛盾的雙向驅動。
供給側上，從2012年中國勞動力人口達到頂峰後開始走下坡路，製造業勞動力的平均工資隨之逐年上漲，至今已經增長了兩倍；而在需求側，中國工業增加值仍需要保持一個較高的增速（2011年至2014年期間中國工業增加值基本保持著每年10%左右的增速）。
在這樣巨大矛盾的情況下，透過機器人提高工業的自動化程度，填補勞動力人口缺口無疑是最佳的解決方案。
需求側上，中國工業也迫切需要走向升級，從價值曲線底部向上攀登。更高階的產品意味著生產精度、複雜度、效率、良率要求更高。2014-2015年工業4。0很熱，但中國需要先實現以精益生產為核心的工業3。0。
自動化跟精益生產密不可分。精益生產以自動化和準時化為支撐，把人從重複單調的事情中解脫出來處理異常，持續改進。自動化需要機器人裝置，準時化需要MES等數字化軟硬體。
機器人迎來紅利期的大趨勢毫無疑問，如何住這波紅利？
不管是創業還是投資，過早會成為先烈，過晚沒有機會，抓住時機很重要。明勢資本發現，
由於自動化在各個行業裡滲透快慢有差別，造成了享受到機器人紅利的應用場景逐漸在不同行業延展。
2014年，機器人最佳的落地場景是汽車製造業。
汽車製造業是當時精益生產要求和生產管理水平最高的場景。同時，2014年中國汽車產業處於快速上升期，國產品牌、合資品牌發展速度非常快。隨著併線生產的車型數越來越多，JPH（每小時產量）節拍越來越快，車企新建、擴建了一大批符合精益生產模式的世界級工廠。
到了
2016年，3C行業的機器人迎來了春天
。
在3C行業的自動化歷程中，蘋果是撬動了3C行業機器人應用的關鍵開關。
彼時，隨著庫克治下的蘋果從關注產品極致創新轉向加大供應鏈成本管控，蘋果開始對成本變得敏感。因此蘋果供應鏈目錄逐步開啟，對上游供應商使用國產機器人也不在限制。這使得中國的機器人企業得以殺入3C行業中。
在一個行業剛剛興起的時候，往往是大B客戶撐起了絕大部分的市場需求量。如果不跟頭部的公司、頭部的場景合作，中國企業是是很難將產品落地的。有資料統計，當時幾乎70%的3C機器人訂單都來自蘋果產業鏈。
中國機器人企業和機器人人才正是在頭部車企及蘋果、華為這些頭部3C企業的場景中崛起的，並
開
始在家居、生物醫藥、物流等新興場景中尋找創業機會
。
在電商的拉動下，人們對於物流的要求越來越高，無論體量、規模還是配送體驗的要求都到達了極致。
物流企業開始嘗試尋求靈活高效的解決方案以滿足客戶需求的電商體驗。但是物流場景非常複雜，對於機器人企業來說，無法用一套通吃的解決方案去服務所有不同的場景。
在電商物流場景中，拆零揀選（按訂單要求的商品名、規格、型號、數量，將商品從儲存的貨架或貨垛中取出）比例快速提升，佔倉儲作業時間的50%，是真正講究效率的。另外，在電商行業快速增長的態勢下，客戶們為了應對快速擴張和業務波動的需求，往往無法採用自持物業的模式去運營倉庫。
針對拆零揀選這種非標準化、業務波動、高速增長的場景，客戶需要一套更加靈活高效的方案。這時候，AMR解決方案跑了出來。
明勢在天使輪投資的炬星是以AMR為基礎為客戶提供的RaaS（Robot as a Service）服務
。
對於客戶來說，客戶不僅僅是買了一臺AMR機器人，而是在這個場景裡面包含了機器人、軟體、與原有業務系統對接打通的全套業務服務。如果把這套整體業務服務方案提供給客戶後，客戶就會像僱人一樣去僱機器人提供服務。
明勢機器人投資2.0：
以資料驅動的新基礎設施
對於機器人投資的認知，明勢資本也在不斷升級。
明勢資本剛成立之時，市場上大多數的機器人公司都是整合商，而此時明勢資本追尋的是產品型機器人公司。相比起機器人的整合商，產品型機器人公司能夠自己定義產品，並且基於自己定義的產品會進行核心零部件的自主研發和定製。
在這個階段，
明勢資本先後投資了李群自動化和橙子自動化等優秀機器人企業的天使輪，明勢不僅是他們第一個也是唯一的投資方
。
隨著製造業自動化的提升，工廠的核心要素由經驗豐富的師傅變成了自動化的機器人。那麼當機器人在物流倉庫、醫學實驗室、寫字樓酒店、家庭等新興場景裡落地，未來的核心要素是什麼？
明勢資本的答案是——資料。
不同於製造業工廠裡的標準流程、標準物件，新興場景異常的非標複雜。機器人需要具有智慧，智慧需要基於資料的訓練學習，而最佳的方式是以服務的形式掌控場景、快速迭代，實現智慧化所需要的閉環。
場景越複雜，資料越重要，透過服務掌控場景就越必要。
機器人在所服務場景中的角色正在從以裝置為核心資產的基礎設施，轉變為以資料為核心資產的基礎設施。
隨著認知的升級，明勢資本在選擇機器人專案時不僅要求這是一家有核心技術對產品型公司，更期待是一家資料型的公司。
明勢資本的早期專案鎂伽機器人和雲鯨就是其中最典型的案例
。
鎂伽基於自身的軟硬體和AI能力，搭建了一個生物醫藥行業的實驗室自動化平臺。
藥物研發公司可以不用買鎂伽的機器人，而是購買鎂伽的實驗室服務。鎂伽按照客戶的要求用機器人去自動化的完成海量實驗，得到大量的組學、影象和反應資料，基於鎂伽自己的資料庫和模型，為藥物研發公司輸出的是新靶點、新化合物、新反應條件。
鎂伽做的不僅僅是做實驗的裝置——實驗室自動化機器人，而是以資料為核心資產的下一代生命科學基礎設施服務提供商。這樣一個以資料為核心驅動的良性閉環就產生了——鎂伽做實驗越多，產生的資料越多，鎂伽的資料庫和演算法模型不斷最佳化，產生的結果對於客戶的價值也越大。
另外，在智慧家庭場景中，機器人同樣也有機會變成以資料為核心資產的基礎設施。
新一代的掃地機器人已經是家用電器裡算力最高的計算平臺（超過智慧電視），是採集資料場景最全面最多維的感知平臺，未來有可能成為兼具多樣執行能力的移動平臺。在資料的驅動下，在家庭場景打造的最強感知-決策-執行能力的機器人，絕對不是簡單的掃地機器裝置，而是一個能夠重構智慧家居生態的家庭機器人。
正是明勢看到了掃地機器人的獨特地位和未來演進，
才敢於在雲鯨早期還沒有任何產品的時候就做第一個機構投資人
。
隨著場景的變遷，中國的機器人企業從懂行業的整合商進化成有核心技術的產品型公司，再到成為資料驅動的服務提供方。而明勢資本對機器人的投資標準也完成了2。0的迭代——從讓裝置變成一個場景的核心要素，到資料驅動的下一代基礎設施服務提供商。
中國的機器人行業，
需要能打破思維侷限的超級企業家
今年以來，機器人在投資圈裡變得很熱，一時間有更多資金、人才進入。明勢資本認為這是一個好事，會讓更優秀的機器人專案跑出來並且發展的更快。
以前的中國VC長期堅持投科技賽道的少，認為科技專案跑得慢、天花板不夠高。過去的10年中國新成立的企業裡已經成長為百億美金級公司的只有30多家，其中科技公司更是屈指可數。
但現在
科技賽道的新選手們正在從中低端的國產替代變為挑戰世界級的前沿技術
。
科技公司的天花板打開了，一個科技公司的估值已從百億人民躍遷至向百億美金級別。
明勢資本預測，在未來10年中國成立的創業公司中，不但百億美金級別的公司數量會超過100家，而且其中科技類公司的佔比一定會大幅提升。
但同時，科技行業更也需要更好的人才去挑戰更難的事情。在搞國產替代的時候，更需要找在這個行業有經驗的人。可現在不一樣，包括機器人在內的中國很多科技領域已經在與世界級科技巨頭同臺競爭，這需要的不僅僅是有技術，更重要的是有開創性思維、技術敏感、商業敏感的超級企業家。
同樣的，這類超級企業家也會在選擇投資機構時有更高的標準。他們往往已經不侷限在投資機構的品牌，更加核心的訴求的投資方能給他們提供一個好的場景，加快他們的迭代。
此外，也需要與投資人在認知層面能夠接近併產生共鳴，因此他們一定會選擇相對最懂這個行業的機構一起同行。這要求機器人行業的投資人一定要貼近機器人行業的頭部企業、頭部場景，進而不斷思考、提高認知。
明勢資本已經在機器人行業深耕多年，也將持續關注新興場景下的機器人新產品、新模式，以及與之密切相關的核心晶片、模組、軟體、供應鏈服務等等板塊。
好的資本是有耐心的，
明勢資本作為一家願意第一個相信創業者夢想的VC，我們擔心的不是估值太高，而是怕這件事情不夠難不夠大
。
