華盛資訊11月24日獲悉,雍禾醫療昨日晚間透過港交所上市聆訊,大摩和中金為其聯席保薦人。
雍禾醫療成立於2005年,據沙利文資料,按2020年的收入計算,公司為國內最大植髮醫療提供商。IPO前最大外部股東為CPE源峰和中信證券。
國內最大植髮醫療提供商,旗下53家醫療機構
弗若斯特沙利文稱,中國在2020年共有2。5億人脫髮,而植髮是一種治療脫髮的手術方式。資料顯示,2020年中國毛髮醫療服務市場的規模為184億元,年複合增長22。3%,預計至2030年將增長至1381億元。
其中,中國的植髮醫療服務市場在2020年達134億元,年複合增長率18。9%,預計將於2030年增長至756億元。
另據弗若斯特沙利文的資料,按2020年的收入計算,
公司是植髮醫療服務及醫療養固服務市場規模最大的企業,分別佔10.5%及4.3%的份額
。
在所有毛髮醫療服務提供商中,按2020年末的註冊醫生人數、於2020年末的運營中醫療機構數量以及2020年的就診植髮患者人數計,排名第一。其中,包括了246名註冊醫生及919名護士。
公司在全國52城市經營53家醫療機構,為中國最大及覆蓋面最廣的連鎖植髮醫療機構。 在往績記錄期間,公司在內地新開29家醫療機構及在香港收購一家醫療機構,在中國的所有連鎖植髮醫療機構中規模實現最快增長,增速遠超行業第二名。
資料顯示,2020年雍禾醫療接待患者總人數達9。11萬,2018年至2020年,
每位植髮患者的平均開支分別為26097元、27799元和27868元
。
上半年營收10。5億,營銷費用大幅上升
雍禾的收入主要來自提供植髮醫療服務,而來自醫療養固服務的收入也於同期實現了快速增長。在營收方面,2018至2020年雍禾的營業收入分別為人民幣(下同)9。34億、12。2億、16。4億,複合年增長率達32。4%。
截至2021年6月30日止六個月,公司營業收入為10。5億元。利潤方面,2018年-2020年,雍禾醫療淨利潤分別為5350萬、3560萬和1。63億元。另外,截至2021年6月30日止六個月的淨利潤為4040萬。
公司的銷售及營銷開支也逐年遞增,從2019年的6。5億元增長至2020年的7。79億元,2020年銷售費用佔總收入的47。6%。招股書稱,費用的增加主要來自最佳化廣告分銷渠道以及提高銷售活動所致。
值得注意的是,招股書披露國內的植髮市場一直競爭激烈,公司的競爭對手包括其他私人植髮機構、公立醫院及美容服務提供商。競爭對手可能提供更廣泛的服務、更新更好的設施、更方便或更專業的醫師或更優惠的定價。
如果公司無法吸引並維持客戶,則公司品牌及聲譽可能會被遺忘,這可能對公司的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響。
招股書還指出,雍禾植髮在2018年被認定為高新技術企業,因此享受15%的優惠稅率,但隨時可以被取消或者減少稅率優惠服務,屆時會對公司的財務狀況及前景造成不利影響。
創始人持股42。66%,中信係為公司最大外部股東
雍禾醫療創始人張玉現年35歲,為雍禾醫療的執行董事、董事會主席。張玉於2005年進入植髮領域,在2010年建立雍禾醫療,IPO前一共持股為42。66%。
IPO前,CPE源峰旗下磐茂上海透過Yonghe Hair Service持股為21。59%,中信證券股份有限公司旗下CYH持股為21。59%。
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