隨著FOF產品越來越火,對FOF產品瞭解不深的基民可能會有點疑惑:
買基金說到底是為了賺錢,從年化收益率的角度看,主動權益型基金的過往業績不是更好嗎?
那為什麼我還要選擇FOF產品呢?
我全部買主動權益基金不是更好嗎?
好問題!那今天我們就來聊聊這個話題,相信看完之後你就知道
FOF產品的配置價值
啦!想要解開疑慮,首先要清楚
從“基金賺錢”到“基民賺錢”,中間需要解決多少難題
。
難題1
基金數量太多,不知道怎麼選
隨著
基金越來越被老百姓作為投資理財的方式,基金的數量也在不斷地增加
。
這樣的好處是
能夠滿足基民各式各樣的需求
,無論你是哪種風險偏好、對流動性的要求有什麼要求,你都能找到適合自己的基金。同時,這也帶來了一個弊端,那就是選擇太多,基民
很容易陷入“選基困難症”
。
wind資料顯示,截至2021年8月31日,全市場有
8499
只基金,數量已經遠超A股股票個數。要在超過8千隻基金中選到合適自己的優秀好基,對普通基民來說還真
不是一件容易的事情
。
即使把範圍縮小,是要挑選一隻“主動權益型基金”,那麼可選擇的數量也有3539只,如果真的要一一比較,也是一項巨大的工作量。
難題2
選到了好基金,但不敢重倉
選到了好的產品,就高枕無憂了嗎?並沒有!緊接著要面臨第2個難題:
該買多少?
激進者可能會說:這還用想?好不容易選到了一隻好基金,肯定是重倉啊!但是在
實際操作中
,我們往往會發現,
很少人會這樣做
。統計資料也證明了這一點。
從數量來看,全市場主動權益型基金有
3539只
,佔公募基金總數量約
42%
,這個佔比算是很高了;
再來看一下基金份額,主動權益型基金累計份額約
3.86萬億
,佔比不到
19%
。(資料來源:wind,截至2021年8月31日。)
數量佔比42%,份額佔比卻不到19%,這兩個鮮明對比的資料,很好地說明了
基民在主動權益基金的配置上不算多
。
原因也很簡單。我們挑選基金的時候是根據基金過去的業績表現來的,但正如我們每次展示業績都會標註的那樣:
“過往表現不代表未來表現”。
所以,即使過去的業績證明某隻基金是隻好基,也
沒有人能夠百分百保證這隻基金未來的業績就一定很好
。
尤其是主動權益型基金,大部分配置的是股票資產。股市的不確定性有多大,相信小夥伴們已經領略到了。
對應的,
主動權益型基金未來的業績
(尤其是1年以來的短期業績)
同樣
充滿著未知數
。在這種情況下,我們又怎麼敢隨隨便便重倉一隻基金呢?
難題3
重倉了,
但是因為波動大拿不住
不可否認,無論是從過往的業績資料看,還是從國外的經驗來看,
主動權益型基金的長期回報的確是很有優勢的
。注意關鍵詞:
長期!
同時,我們也要看到事情的另一面,那就是
高收益的背後,是高波動性
。以偏股混合型基金指數為例,今年以來的走勢圖是這樣的
資料來源:wind,日期截至2021年8月31日。上述資料僅為指數表現結果,最終的投資收益結果和所投資的基金有關,可能和指數表現結果存在較大的出入。指數過往表現不代表未來表現,市場有風險,投資需謹慎。
如果今年有買了權益型基金的小夥伴,看著這條曲線應該特別有感觸。每一次基金淨值曲線往下走,帶給我們的都是難受和煎熬。
這個過程,並不是所有人都能承受得住,而選擇
中途離場者
,自然
沒辦法真正拿到基金的最終收益
。之前支付寶平臺就做過一項統計資料,過去一年,全市場主動權益基金正收益比例為
99.31%
,收益均值為
45.41%
,盈利50%以上的基金佔比
超40%
,基金
賺錢效應顯著
。
但是,過去一年支付寶客戶盈利5%以上的客戶僅佔
8.60%
,虧損5%以上的客戶佔比達
69%
,基民投資基金的
賺錢體驗差
。(資料截至2021年3月31日,基金過往業績不代表未來表現,市場有風險,投資需謹慎。)
一面是
主動權益業績好
,另一面是
基民沒有賺到錢
,其中一個很重要的原因就是
基民“拿不住”
。
而
FOF產品就能夠很好地解決以上問題
。
FOF產品基於資產配置的角度,透過遴選業績優秀的基金,二次分散風險,進一步平滑組合波動,
避免投資者因為波動過大導致投資體驗不佳
;如果是帶有
封閉期的FOF產品
(如最近興起的
FOF-LOF產品
),還可以讓投資者
避免追漲殺跌
,克服人性的弱點,
提升投資體驗
。
最後,我想要說的是,
主動權益型基金跟FOF產品並不是“有你無我”的關係
。
不存在說買了主動權益型基金就不能買FOF產品,買了FOF產品就必須把主動權益型基金剔除在外。
相反,這只是兩種不同型別的產品,
各有優勢
,大家可以
根據實際需要進行搭配
。
而且,
從家庭資產配置的角度
,想要讓小家的資產既能抵禦通貨膨脹,又能穩健增值,我們本來就需要
把資金進行區分管理
。
例如
FOF產品主打穩健投資
,適合作為
家庭資產配置的“底倉”
;
而
主動權益型產品適合小比例投資
,用來
博取高收益
。