在五代十國時期，社會秩序混亂，政權不斷更替；由於連年戰爭，賦役沉重，人民的生活十分困苦。君主們都乞靈於宗教，以求社會安寧，國運長久；許多人為了生存，被迫投靠寺、觀，或出家，或作佃戶和奴婢。因此，寺、觀雖然在唐末戰爭中遭到了大的毀壞，這時又有一定的恢復。
在五代的君主中，或奉信佛教，或奉通道教，作為他們的保護神。後唐莊宗是道教的崇奉者，他的左右有不少道士和信仰道教的人。宰相豆盧癢，不理政務，不選拔賢才，唯事修煉以求長生。周世宗是五代的英明之主，他也通道教，曾向著名道士陳摶請教昇天及黃白之術，並準備拜陳摶為諫議大夫，因被謝絕而未果。
當時的統治者大多信佛教，因此，佛教及寺院的恢復比道教及觀宇快。至周太祖時，唐代以來的有關度僧尼的限制已經徹底破壞，佛教戒律已成空條。創修的寺院很多，弊端日盛。世宗繼位以後，便於顯德二年（955）五月下令：凡是沒有皇帝敕賜額名的寺院，全國每縣只留僧、尼寺院各一所；無尼寺者，只留僧寺一所；其餘全部拆毀。並規定：今後不得新建寺院、蘭若。又限制度僧、尼及其人數。據《舊五代史·周世宗紀二》記載，這次共毀寺院30336所，僧、尼還俗為編戶者（即納稅人）共61200人（其中僧42444人，尼18756人），全國僅存寺院2694所；所毀寺院的銅佛，均輸官鑄錢。經過這次毀寺和限制佛教的發展，佛教在後周境內從此衰落下去。
在十國的君主中，不信佛者即通道。前蜀主王建迷通道教，寵任道士杜光庭，令他為太子的老師。王衍繼位，通道更甚。他不僅自己受道籙，而且令後宮都戴金蓮花帽，穿道士服；建宣華苑，裡面有重光、太清、延昌、會真殿，清和、迎仙宮，降真、蓬萊、丹霞亭，飛鸞閣、瑞獸門等。他又仿效唐帝尊太上老君為祖先，把道教中的“神仙”王子晉尊為自己的祖先。乾德五年（923），建上清宮，塑王子晉像，尊為“聖祖至道玉宸皇帝”，又塑本人及父親王建像，侍立左右；在正殿，塑玄元皇帝（老子）及唐朝諸帝像。他常備法駕，前往膜拜。因此，道教在巴蜀非常盛行。
閩主（原名“延鈞”）好鬼神、道家之說，道士陳守元以左道見信，令他主持寶皇宮。長興二年（931），福州王霸側掘地得石銘，上有“王霸裔孫”之文，稱應己，乃尊王霸為“寶皇”建寶皇宮於壇側，建築、裝飾極為豪華。守元傳寶皇令，命避其位，後當為60年的皇上。於是讓位於其子繼鵬，受籙修道，道號“元錫”。不久復位，稱帝，受冊命於寶皇。但不到兩年，就被繼鵬殺死了。繼鵬繼位（改名“昶”），更加迷通道教。他封陳道元為“天師”，又拜道士譚紫霄為正一先生，而妖人林興以巫術見幸，事無大小，興都向寶皇請命，昶然後遵照執行。通文二年（937），昶建紫微宮，以水晶裝飾，比皇宮還豪華。方士言白龍夜見於螺峰，詔建白龍寺。四年，守元教昶起三清檯於皇城內，高三層，鑄寶皇、元始天尊、太上老君金像供其內，共用黃金數千斤。日燒龍腦、薰陸諸香數斤，作樂於臺下，晝夜不停，說這樣可求大還丹。由此閩中道教益盛。
吳王楊行密也迷信道術，常請道士聶師道祈神降雨，並於揚州為他建造玄元觀。至楊溥，先後建紫極宮於冶城故址，以同泰寺之半建臺城千福院，又建靈寶院於茅山。
南唐主李升是十國中的明君，他也通道教，最後是服道士史守衝的金丹死的。臨終，他對齊王璟說：“吾服金石，欲求延年，反以速死，汝宜視以為戒。”因此其後南唐諸帝，均不通道教而信佛教。
浙東歷來道教盛行，故吳越王錢鏐非常崇信。天寶元年（908），他改吳山紫極宮為真聖觀，十年（917），又以黃龍見於卡山金井洞，命立瑞應宮。寶大二年（925），又建上清宮於秦望山。還為道士丘方建造道觀。元瓘繼位，也崇奉道教。清泰二年（935），建瑞隆院於七寶山。次年，又建相嚴院於杭州西。四年，再建淨空院於杭州北山。在弘佐統治時期，又建壽星院於杭州馬嶺。
十國中奉信佛教的君主，主要有王審知，南唐王李璟，李煜，吳越王錢鏐、元瓘。南唐在李煜統治時期，僅在西都皇城（今南京市）城內，就修建了10多所寺院，全城共有僧、尼50000人。吳越王錢鏐、元瓘父子，廣造佛寺，修飾塑像，供養眾多僧、尼，成了人民的一項沉重負擔。
其他如前蜀、後蜀、南漢、北漢、高平、楚等諸國之君，既信佛教，也通道教。在其境內，佛、道二教均有發展。
五代時期的道教宮（院）、觀和佛教的寺院建築和佈局，基本上與唐代相同，只是個別寺院和宮、觀的內部裝飾，較前更加豪華而已。
