根據歷史盤面的經驗，“節前效應”主要是資金擔心海外市場在假期間會出現異常波動，而提前拋售的現象。
如果美股大跌，對A股有沒有影響？影響絕對有，歷史上多次走勢都證明美股大跌會直接影響港股走勢，間接影響A股。
對港股的影響是實質性的，因為港股投資者結構中外資佔比較高，而A股這邊主要還是情緒層面。
當然，隨著滬深港通的成交金額逐年增大，南下和北上的短線資金情緒對市場的影響也越來越大。
資料來源：IFind
美股股票市場的發展時間比較長，早在1790年，美國為了彌補獨立戰爭的費用，國會曾授權發行8000萬美元的股票，那會還沒有集中的交易市場。
“股票大作手回憶錄”裡的利弗莫爾，之前就是股票報價抄寫員，那個階段的美股市場還是個投機比較濃厚的市場。
美股也曾經歷過投機的階段，也經歷過漂亮50的抱團，2000年網際網路泡沫之後，美股一直是價投市場。
“牛長熊短”的特性，在美股一直比較清晰，2009年之後的這一波已經牛了12年，道瓊斯指數在此期間累計漲幅285%。
不用羨慕，滬深300未來十年的走勢也會是這樣。
美股也經歷過較大的股災級別下跌：
1）1929年9月，當時美股的市場交易模式主要還是以投機為主，估值炒到高位後，美聯儲主動加息遏制市場投機，最終導致道瓊斯工業指數崩盤，標普500指數在之後的三年裡累計下跌了86%。
為什麼現在美聯儲一加息，市場就慌？原因就在這裡，一方面是，美元收緊對市場造成的實質性影響；另一方面是，加息等於下跌已經是市場根深蒂固的思維。
2）1937年，大蕭條之後的復甦階段，美國政策過早的退出，導致美國經濟再次陷入衰退，之後的兩年又經歷了第二次世界大戰，標普5005年期間跌幅60%。
每一次不管是中東還是亞太地區，只要有點戰火的訊號，資本市場總是第一個緊張，原因就在這裡。
3）2000年的網際網路泡沫破滅，標普500指數直接腰斬，對微軟的反壟斷只是個導火索而已，真正的邏輯還是估值太高，當時納斯達克指數的估值已經超過200倍。
4）2007年的次貸危機，標普500指數累計下跌56。7%，當時的問題主要是美國房市（敏感不細聊）。在這一波危機中，如果美聯儲不出手的話，倒下的可就不止雷曼一個了，貝爾斯登、AIG全都扛不住，當時貝爾斯登的現金儲備是0。
以上是美股近百年以來的幾次大級別的下跌，期間還有一些小波動，比如2018年和2020年的兩次下跌。
整體來看，美股多半時間的下跌都是估值炒高後的修復調整，除非遇到特大級別的危機，這種事故的頻率並不高。
再來回顧A股，核心資產類的公司其實走的就是：估值上漲-高估-估值回撤的過程。類似美股，但波動大於美股。
為什麼穩定性會差於美股呢？一是美股的流動性較強，可以容納下全球的海量資金；二是美元的特別屬性（不太好介紹）。
上圖是美國M2增量，2020年以來應該是有史以來增速最猛的一年，錢總歸要有個去處。
所以，歷史上每一次大級別的回撤都是好的投資機會，比如2018年、2020年，以及2021年。
