上證指數走出單邊上揚行情，突破6月的前期高點完全沒有猶豫的意思，午後證券領銜大金融助攻，進一步推升指數，
後面大機率會向3731點發起衝擊。
滬強深弱的格局仍然比較明顯，盤中指數表現也是一度分化，尾盤市場氛圍持續轉暖，特別是證券板塊起來之後，權重之一的東方財富對創業板指數有一定貢獻。
市場今天繼續反彈，上證指數大漲1。5%，接近今年高點。前兩個禮拜我在內部的培訓上，說年底大機率要挑戰今年的高點3731，沒想到這麼快就要到了。
上午，主要是資源漲價線帶領市場上漲，包括煤炭鋼鐵黑色系、矽磷鋁、天然氣等，同時還有盤前訊息刺激的鋰電池，上午有部分分支也出現明顯反彈；午後，短暫休整半天的券商、中字頭基建等方向又再次大漲，這也是今天上證指數再次大漲的主要原因。
低位券商、基建、消費復甦等方向的邏輯已經在之前的文章解讀過多次了，這裡不多介紹，下面主要梳理下一些目前需要關注的漲價品種及其邏輯：
【煤炭-鋼鐵】
黑色系目前期貨漲勢洶洶，主要原因還是供給受限，一是煤礦放量不及預期，二是蒙煤進口受限，三是環保督察，多重原因導致供給緊張，再加上需求居高不下，所以價格持續上漲。整個分支邏輯相對更強的是焦煤-焦炭，因為供給限制得最緊。
【能耗雙控、限電限產-矽、磷、鋁、純鹼、電石、PVC、錳矽/矽鐵、水泥】
這個分支的共性是能耗雙控導致的部分地區限電限產，供給收縮引發漲價，，其中水泥作為基建核心上游，目前受到供需兩面的預期提升，一方面是基建預期改善+金九銀十旺季推動需求回暖，另一方面是供給端受限電影響，產能釋放低於預期，再加上成本端煤炭的推動，水泥價格目前上漲的斜率是要比過去幾年大的。
【新能源上游-鋰礦、磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰、氟化工PVDF、EVA膠膜、玻纖】
這些品種主要是受新能源下游需求高景氣推動，其中碳酸鋰價格已經從7月的9萬/噸漲至目前的13-14萬/噸，並且從目前產業資料來看，下半年供需還是持續緊張；玻纖是風電的一個重要上游，原先預期下半年價格就是高位穩住，不會再漲了，但是今天盤前中國巨石又出了漲價訊息，超預期，所以玻纖板塊今天大漲。
順便說一句，這個中國巨石是我的投顧產品8月30日號買進的個股，到現在6個交易，漲幅22%。
堅持有邏輯趨勢好的個股，這是在市場穩定盈利的關鍵。
【清潔能源-天然氣】
天然氣主要是受超預期的需求推動（清潔能源推廣政策超預期），過去幾年天然氣一般是四季度才漲，今年從二季度淡季就開始漲了。美國天然氣自去年6月以來漲幅213%，國內天然氣自今年4月19日以來漲幅71%。
除了上述幾個品種外，隨著金九銀十旺季的到來，像染料、維生素這些小品種也開始有漲價了，不過持續性還要觀察。
【鋰電池】
鋰電池上午大幅反彈，主要是受盤前兩個事件驅動：
一是寶馬下了價值超200億歐元 （約1536億人民幣）的電池訂單，遠高於此前預期的120億歐元，並接近翻倍，同時特斯拉獲得德國撥款，特斯拉在德國的電池工廠總投資將達到50億歐元。這意味著歐洲鋰電的需求也持續高景氣。
二是盤前有券商稱，磷酸錳鐵鋰正在加速產業化（磷酸錳鐵鋰是磷酸鐵鋰的升級方向）。
在上述兩個事件刺激下，參與歐洲市場的鋰電廠商和磷酸錳鐵鋰成了鋰電板塊今天反彈的主要分支。
磷酸錳鐵鋰是磷酸錳鋰和磷酸鐵鋰的結合，相比磷酸錳鋰，磷酸錳鐵鋰有更好的導電性，相比磷酸鐵鋰，它有更高的能量密度，因此被認為是磷酸鐵鋰技術的升級版。
有磷酸錳鐵鋰資源的公司：德方奈米、當升科技、鵬欣資源、國軒高科、天能股份、百川股份
錳資源：三峽水利、紅星發展、湘潭電化、中鋼天源
【大金融】
金融股取得大幅超額收益時間段可以大致分成四類：（1）經濟強勁復甦，市場整體牛市，金融股ROE顯著改善。（2）金融ROE在下跌趨勢中企穩乃至小幅反彈，且估值具有價效比。（3）經濟在下行過程中短暫企穩，流動性環境比較寬鬆，市場處於階段性調整的末期。金融板塊ROE沒有明顯改善，但是業績兌現預期樂觀，低估值優勢凸顯。（4）經濟下行，流動性環境極度寬鬆，市場整體牛市，金融股即使沒有基本面支撐，但優勢在於估值極低，在增量資金的驅動下仍能走出領漲行情。
2021年金融股大機率還會出現極低估值修復驅動的上漲行情，機會可能在四季度，類似2014年Q4。
2010年之後，金融股取得超額收益的時間大部分發生在四季度到第二年一季度。一般來說四季度市場開始展望第二年的經濟，如果經濟沒有大幅下行的風險，經濟展望會偏向樂觀，這個時候容易出現向低估值藍籌估值切換的行情。經濟大幅下行的風險可能沒有想象的高，今年仍有可能出現“日曆效應”。
目前金融地產的估值都已經到達2000年以來的最低，估值修復空間較大。居民資金流入和基金調倉可能成為估值修復的催化劑。
從基本面來看，券商最好，其次是銀行，最後是地產。
非銀金融板塊中，以財富管理為特色的券商有望受益於公募基金業績高增，基本面改善預期較強。保險目前處於從“增員獲客”向“存量經營”的轉型期，保費增速仍然承壓。銀行的基本面比2014、2018年更優，ROE已經出現向上拐點。地產板塊受到調控政策壓制較大，不過龍頭房企增持或回購股份可能起到穩定市場預期的作用。
如果將大財富管理主線機會定義為券商板塊的第一階段，那麼我們認為券商或逐步進入板塊性機會的第二階段。成交量持續火熱、券商中報超預期、北交所設立以及機構資金對於低估值、低配置且盈利持續改善板塊的關注度提升，均成為券商第二階段的催化劑，我們繼續推薦大財富管理主線龍頭標的，同時看好行業龍頭和受益於北交所設立的券商。
【交易層面】
我的模擬組合交易，今天一個玻璃股、一個鋰電池，漲幅都超過了10%，其他的表現一般，行情啟動的時候，儘量要分散，重倉，長週期，這是賺錢的核心奧秘。切記。
大盤沒什麼問題，繼續看多做多。
