艾索資訊：首輪問詢回覆無法釋疑信披疑問有增無減

和中國電子科技集團下屬公司尚未合作就有產品銷售、透過招投標獲得的兩個專案簽訂合同當月即確認收入，有提前確認收入之嫌、自制半成品和發出商品的存貨跌價準備，招股書和首輪問詢回覆各說各話；完成首輪問詢回覆後的艾索資訊，信披疑問卻越來越多。

本刊研究員劉俊梅/文

民營軍工企業艾索資訊股份有限公司（下稱“艾索資訊”）是一家致力於運用訊號與資訊處理核心技術提升武器裝備效能，為雷達裝備、雷達對抗裝備、資訊化指控裝備等提供核心模組、系統及解決方案的高新技術企業。

上交所官網顯示，4月7日，艾索資訊科創板IPO申請獲受理；7月14日，艾索資訊完成了首輪問詢回覆。

但從首輪問詢回覆所披露的資訊來看，艾索資訊尚有不少疑問待解。

尚未合作已有交易

艾索資訊首輪問詢第7題在回覆“公司與主要客戶合作歷史、報告期內合同獲取方式”中披露了艾索資訊與主要客戶的開始合作時間，合同獲取方式。其中，中國電子科技集團有限公司（下稱“電子科技集團”）的相關資訊如下表所示。

從上表可知，艾索資訊與電子科技集團下屬A6單位和A8單位開始合作的時間分別為2018年的3月和5月。

同時，首輪問詢第7題在回覆“向前五大客戶銷售的主要內容、銷售金額及其變動原因”中披露了報告期內，艾索資訊對前五大客戶實際發生交易的客戶名稱、銷售額及佔比情況。其中，2017年，電子科技集團的具體情況如下表所示。

從上表看出，2017年，艾索資訊對電子科技集團下屬A6單位的銷售額為2245。15萬元，銷售佔比達到29。57%，對電子科技集團下屬A8單位的銷售額為107。05萬元，銷售佔比為1。41%。

可是，艾索資訊已經披露其與電子科技集團下屬A6單位和A8單位的開始合作時間為2018年3月和5月，怎麼會在2017年就出現艾索資訊與這兩家單位的交易情況呢？

簽訂合同即確認收入是否合理？

首輪問詢第7題關於“合同獲取方式”的回覆中披露了報告期內，艾索資訊透過招投標方式獲取合同的招標時點、合同簽訂時點和收入確認時點（如下表所示）。

從上表可知，艾索資訊透過招投標獲取合同的合同數量有限，確認收入金額佔比較小。但與此同時，對上表中幾份合同的合同簽訂時點和收入確認時點間的關係產生了疑問。

具體而言，2018年，合同2、合同3和合同4的中標時點為2018年12月21日，合同簽訂時間為2018年12月22日和23日，但當月艾索資訊就將這些合同進行了收入確認，收入確認金額分別為236。21萬元、108。62萬元和215。6萬元。也就是說，對上述三份合同，艾索資訊僅用了一週的時間就完成了相關合同內容、透過客戶的驗收，並獲得客戶的驗收檔案。

更離譜的是，2017年的兩份合同的中標時點為2017年12月26日，合同簽訂時間為2017年12月29日，這個時間距離2017年結束僅剩下兩天，且這兩天為週六、週日。儘管如此，艾索資訊還是在當月確認了這兩份合同的收入。

現在的疑問是，既然這些合同是透過招投標方式獲取的，因此，艾索資訊不可能存在在簽訂合同前就提前安排合同內容的情況，那麼，這些合同中究竟是什麼交易內容，可以讓艾索資訊僅用兩天時間就可以對其完成收入確認前的所有工序，從而予以收入確認呢？艾索資訊是否有提前確認收入之嫌呢？

存貨跌價準備越看越糊塗

招股說明書顯示，2017-2019年，存貨賬面價值分別為2195。52萬元、4095。22萬元和4443。83萬元，在流動資產中的佔比分別為14。75%、20。36%和18。47%。存貨主要由原材料、在產品、自制半成品、庫存商品、發出商品和委託加工物資構成，具體金額如下表所示：

同時，艾索資訊存貨跌價準備的計提情況如下表所示：

因此，2017-2019年，艾索資訊存貨中，在產品、庫存商品、委託加工物資的期末餘額與賬面價值一致，原材料的期末餘額分別為502。14萬元、535。55萬元和404。85萬元，自制半成品的期末餘額分別為488。64萬元、672。97萬元和687。09萬元，發出商品的期末餘額分別為112。17萬元、47。01萬元和89。97萬元。

同時，艾索資訊在首輪問詢第13題關於存貨的回覆中也披露了存貨的構成情況（如下表所示）。