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猛獸財經獲悉，11月22日晚間，據港交所訊息，中國商用車聯網平臺德銀天下在港交所遞交招股書，中信建投國際為獨家保薦人。
公司業務
根據弗若斯特沙利文報告，德銀天下是中國商用車服務行業的服務供應商及主要市場參與者，亦是業內稀缺的能夠圍繞商用車全產業鏈提供一體化綜合解決方案的增值服務提供商。公司的業務產品整合商用車全產業鏈的多個環節以及覆蓋商用車全生命週期。
德銀天下業務組合目前包括：物流及供應鏈服務板塊，包括：（i）供應鏈業務；（ii）整車銷售業務；及（iii）後市場產品業務；供應鏈金融服務板塊，包括：（i）融資租賃業務；及（ii）保理業務；車聯網及資料服務板塊，包括：（i）銷售智慧車聯網產品，該等產品包括智慧車聯網終端產品、智慧顯示屏及智慧車聯網配件及智慧車聯網產品的軟體開發；及（ii）透過天行健提供應用車聯網及相關技術的解決方案。
財務資料
財務指標方面，於2018年、2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止9個月，德銀天下收入分別為約22。96億元、28。92億元、32。62億元、23。04億元及23。71億元人民幣；自2018年至2020年間，年複合增長率為 19。2%。
同期，淨利潤分別為1。65億元、2。41億元、3。18億元、2。55億元、3。33億元人民幣；自2018年至2020年間，年複合增長率為38。7%。
行業概況
受益於國家基礎設施建設專案的拉動和幹線物流運輸行業的發展，重型商用車近年來發展迅速。鑑於國三老舊車型的淘汰、國六排放標準的分階段實施及新型基礎設施建設，2020年中國重型商用車銷量達到了153萬輛，2015-2020年複合增長率高達24。7%。預計未來重型商用車銷量將於未來幾年迴歸正常水平但仍保持較高水平，在2025年的銷量將達到136萬輛，較2020年實現-2。4%的年複合增長率。
重型和輕型商用車銷量的持續攀升推動相應存量市場規模擴大。於2020年，中國重型商用車存量市場為800萬輛，較2015年的540萬輛實現8。2%的年複合增長率；輕型商用車市場存量市場在2020年達到了2280萬輛，較2015年的1940萬輛實現了3。3%的年複合增長率。未來，隨著重型和輕型商用車銷量的持續增長，存量市場仍將保持上升態勢。至2025年，中國重型和輕型商用車存量市場預計將分別達到860萬輛和2540萬輛，較2020年分別實現1。4%和2。2%的年複合增長率。
籌資用途
招股書顯示，募集資金將用於以下用途。第一：線下開發，將用於商用車後市場線下數字化倉儲配送網路與維修服務網路的建設；第二：線上業務，將用於商用車後市場線上服務平臺（車輪滾滾線上平臺）的持續搭建。公司將基於已有的車輪滾滾線上平臺進行全面的系統升級與開發，從而形成面向使用者的統一線上服務平臺；第三：將用於提升車聯網及資料服務板塊的核心技術能力及資料服務能力；
公司股東
招股書顯示，陝汽集團、陝汽控股及陝汽商用車為該公司的控股股東。陝汽控股為一家於2012年成立的國有企業。陝汽集團為陝汽控股的非全資附屬公司。
中介機構
德銀天下是次IPO的中介團隊主要有：中信建投國際為獨家保薦人；羅兵鹹永道會計師事務所為其審計師。
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