上市潮背後，企業股權激勵普遍，富途ESOP業務翻倍增長。
文丨獵雲網 ID：ilieyun
作者丨林京
2021年，新興經濟企業上市熱潮依舊在上演，與企業共同奮戰多年的員工也終於迎來熬出頭的時刻，各家新經濟企業的員工股權激勵計劃也往往成為IPO時公眾關注的焦點，ESOP（即員工持股計劃）概念被公眾熟知。
股權激勵，在美股、港股和A股市場上滲透率正進一步提升。根據富途企業服務聯合韋萊韜悅和脈脈共同推出的《2021年股權激勵研究報告》（以下簡稱“報告”）顯示，2020財年，A股上市公司股權激勵計劃普及率較10年前翻了兩番，從不足10%增長到40%；赴港及赴美上市公司股權激勵計劃普及率則分別達到65%與87%。
ESOP包括方案設計、稅務合規諮詢、資料管理和落地行權四部分，對企業來說，這是一場涉及公司治理、法律知識、稅務知識、人才管理、資料管理等多個科目的“綜合大考”。
不過報告顯示，四成以上被調研者無法感知到股權的激勵作用；七成被調研者對於股權激勵的變現流程不瞭解。
實打實劃分、稀釋而來的期權變成員工眼中的“空頭支票”，這個殘忍的事實驅使企業思考：如何實現更有效、更高效的股權激勵？
為近九成創業者“掃盲”
從固定薪酬到績效考核，再到股權激勵，也是員工對薪酬體系認識的不斷迭代。90後、00後一代正逐漸成為職場的中流砥柱，他們不願成為一個被動的“打工人”，更注重平等、價值認同，更想跟認可的公司同成長、共命運。
透過期權股票等激勵工具，讓員工一同來分享企業成長價值，成為大勢所趨。
股權激勵，已然成為新興經濟企業的“必答題”。尤其是，創業初期，當企業以虧損換取增長，進行快速擴張的時候，股權激勵能夠減輕財務壓力，吸引、留住人才，也增強企業管理效率。
如今，許多投資人也會建議被投企業做股權激勵，讓創始團隊在艱辛的創業過程中，有個可以暢想的“藍圖”，不至於打退堂鼓。
不過在為企業做股權激勵服務時，讓富途企業服務合夥人孫月鵬驚訝的是，絕大多數時間都是在“掃盲”。在富途所接觸的九成創始者中，創始團隊對於股權激勵該如何去做，期間需注意哪些問題，都並不知情。即使做好一份股權激勵方案，實際落地執行結果，也與他們最初想法有所偏差。
從融資、IPO到上市，ESOP貫穿於企業整個發展歷程，短則五六年，長則接近十年，伴隨著企業成長和員工流動，期間需要處理很多問題，也需要專業人才和專家介入，尤其在資料管理和行權交易階段，需要更加科技化方式介入。
越來越多的公司意識到，單憑一己之力，難以應付。企業開始選擇ESOP一站式方案服務商。以富途為代表的企業，在這項業務上快速崛起。
孫月鵬介紹，富途為企業提供一站式ESOP股權/期權激勵管理，就像是陪伴在公司旁邊的一個資深專家或者說是“軍師”，是服務公司全週期的諮詢顧問。
在ESOP業務上，創始人至少要跟四個部門對接。早期他們需要跟人力溝通早期方案設計，中間階段跟財務溝通稅務合規，IPO階段跟CFO溝通，上市之後也需要做好IR業務。很多大型企業在後期還會專門構建股權管理部門。
孫月鵬在跟創始人溝通中發現，處於不同階段，他們面臨各種各樣的問題，“有時候他們會一拍大腿說，早點認識你們就好了。”
對企業來說，在早期階段，面臨如何制定方案設計，預留期權池，選擇激勵物件，確定具體行權時間等一系列問題。在成長期階段，諸如新發一批股權激勵計劃等，企業也需思考如何去跟老股東溝通和交流。準備上市階段，企業還要面臨IPO方面的資料對接、上市之後的相關行權等。
在他看來，最重要的問題在於時間。“企業需要具備做股權激勵長久規劃的能力，提前預知每個時間節點會存在哪些問題，在最開始階段把這些問題處理好，這才是最重要的。問題一旦形成，後續再想改很困難。”
搭建T字型服務架構
根據富途財報，ESOP呈現爆發式增長。今年前三季度，富途ESOP累計簽約客戶分別達到200家、263家、325家，覆蓋消費零售、醫藥科技、前沿科技和TMT領域，包括騰訊、小鵬汽車、泡泡瑪特、同程藝龍、騰訊音樂、獵聘、鬥魚、中國燃氣、榮昌生物、諾輝健康等企業。
2021年在港IPO企業中市值超1000億港元的企業，富途企業服務合作的覆蓋率是100%，市值超50億港元的企業中，富途企業服務合作的覆蓋率達到80%。
孫月鵬認為，現在的成績，是富途在各種實戰經驗之後，實現的厚積薄發。
富途孵化ESOP專案源於協助騰訊落地“紀念股”。2016年，成立18週年的騰訊向2萬多名員工發放每人300股的紀念股。因為騰訊之前已經做過股權激勵，富途是中間接手，既需對接老系統，又需去服務新需求，還需解決海量的資料處理和諮詢需求。從時間跨度、人員規模等方面，都是巨大挑戰。
在服務騰訊紀念股過程中，在企業規模和時間沉澱兩方面，富途積累下寶貴的經驗。“自此，富途具備了可以服務大型企業的能力。”孫月鵬說。
從港股走到美股，是富途ESOP業務跨越的另一個里程碑。在服務貝殼過程中，富途ESOP團隊深入挖掘美股交易流程、財稅系統，以及相關法律法規，讓自身系統逐漸滿足國際化需求。“美股和港股市場是成熟的金融市場，對股權激勵的管理也更靈活、複雜，我們選擇先啃下最難啃的骨頭，業務發展後勁更足。隨著富途整體國際化戰略的推進，富途ESOP也開始去考慮開拓諸如新加坡等其他海外市場。”孫月鵬說。
服務一家頭部短影片公司，則讓富途ESOP業務邁入第三個階段。作為典型的新經濟企業，該企業極其注重員工滿意度，對富途曾提出要求，希望內部員工使用ESOP系統能夠擁有C端一般的體驗。
富途需要把使用者體驗做到極致，“舉個例子，傳統的ESOP服務商，企業客戶從提交行權申請到最終交易，一般需要一週的時間，但這對於網際網路使用者而言響應速度是非常慢的，富途的ESOP系統最快可以實現一天內完成，我們用C端的使用者體驗來打磨系統服務。”孫月鵬表示。
這也意味著，基礎裝備完善之後，富途開始繼續打磨產品，實現更加精細化的ESOP服務。
在富途服務的企業中，既有騰訊、小米等相對成熟的大型網際網路企業，也有泡泡瑪特、奈雪的茶等新興經濟企業。兩種企業型別，側重點各不相同。
孫月鵬透露，對於初創企業，股權激勵宣導和溝通非常重要。一是富途作為服務商，對公司做好宣導和溝通，二是公司對員工進行宣導和溝通。他強調，這是一個持續性過程，ESOP服務並非一蹴而就，而是存在於企業的全生命週期，需要不斷加深他們對業務的理解。
對於大型企業，富途更側重提供行權交易、資料管理、客服諮詢等服務。“比如企業有幾萬個員工，但只有兩三個股權激勵負責人，這些員工進行諮詢時，企業壓力非常大，這是巨頭企業最大的一個痛點。”
孫月鵬介紹，富途相當於構建了一個T字型的服務理念。縱軸是專案經理，他們負責整體節奏把控，就各個時間節點上可能存在的重點問題，去跟公司溝通。橫軸是相關資深專家，解決包括方案設計、法務、財稅、信託、外匯和技術開發等各方面問題。
富途全自研的前中後臺系統，也讓其在股權激勵管理靈活性更強、響應更快。
在公司側，富途ESOP提供的管理員系統，讓決策者清晰掌握期權現狀，便捷管理；在員工側，富途ESOP以視覺化的資料管理系統，讓員工更直接地感受到激勵的價值。
ESOP業務背後
富途企業服務的想象空間
富途自2015、2016年啟動ESOP股權激勵業務以來，已經經過了需求探索、產品研發、業務延伸、規模化拓展的多個階段。
在孫月鵬看來，B端企業是一個循序漸進的培育過程，業務發展也是線性趨勢的，與C端爆發式的非線性增長有顯著區別，因此，與客戶溝通時的話語體系差別會非常大。
如今新興經濟企業上市熱潮未見褪色，給予富途B端業務極大發展契機。
港股ESOP業務雖然靈活度更高。但港股上市公司往往是以新經濟公司為主，他們有大量員工擁有期權，資料管理和行權交易兩個問題比較凸顯。
如今不管是北交所還是科創板，企業都逐漸意識到ESOP業務的優勢和作用，他們把股權激勵放至非常重要的位置。
很多企業在決定做股權激勵時，對上市地點尚不確定，孫月鵬透露，富途在前端做方案設計和資料管理時候，會幫助企業留足各種可能性，這也是富途所具備的一個獨特競爭力。
此外，頭部效應正在顯現，擁有服務眾多頭部新興經濟企業的經驗，未來勢必更多企業會去選擇與富途進行合作。
B端業務的開發，也帶給富途更多想象空間。未來，富途並不侷限於ESOP服務的“一錘子買賣”，而是不斷延伸到公司發展的各個階段，去提供各項服務。
“ESOP板塊將帶動我們全面服務企業的能力，用科技賦能、全鏈條發展的理念和實踐來構建出差異化競爭力。”孫月鵬說。
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