汽車零件專題（一）：高壓線束需求快速增長

在華爾街見聞·見智研究之前的智慧汽車升級一文中提到，因為新能源汽車進入高壓化的發展路徑，原本的架構會發生變化，相應的汽車零部件也會進行升級替換，從而帶來新的需求。因此，華爾街見聞·見職研究將對汽車零部件開設系列專題進行研究。

本文的重點將詳細解答以下幾個問題

為什麼要關注汽車線束

增長空間有多大

高速和高壓，傳輸需求誰先放量

行業格局分析

一、概念科普：

汽車線束的功能：

是用於連線汽車電路的“中樞神經”，是各種能源以及訊號的傳輸載體，它遍佈於汽車的各個功能部件，是汽車的網路命脈。

汽車線束的構成：

線纜+聯結器

聯結器是好比是手機充電器上的插頭，通常是與線纜連線在一起，另一端插在一個埠上。

下圖展示的是一種汽車線束，圈起來的部分就是聯結器，長的就是線纜。

圖片來源：網路

二、關注的原因有二

電動化

：新能源汽車我們都瞭解最核心的是動力源發生了變化，從燃油發動機變為電池驅動，這個變化會直接導致車內電壓急劇升高，原本汽車內的電壓都在50V以內，而進入新能源車時代，車內電壓目前達到了400V。

車內工作電壓環境提高後，車內的網路神經同樣需要升級，以滿足該負荷下可以安全、穩定的進行資料和能源的傳遞。因此，“網路神經”線束以及“線束的插頭”聯結器都會有新的需求。

智慧化：

有了智慧汽車的發展趨勢，汽車的功能變多了起來，包括自動駕駛、娛樂資訊系統、智慧控制、車聯網等屬性。而這些功能也是新的增長變數，因此對於資料傳輸的速度有了更高的要求，因此，線束和聯結器同樣要進行升級。

結論：剛剛提到的電動化和智慧化都對汽車內部的連線提出升級需求，因而催化出兩種要求：一種是高壓；另一種是高速。

具體分析放在後文。

三、線束需求快速增長

首先，汽車線束的單車價值近似翻倍增長。根據傳統乘用車線束的單車價值一般在2000-3000元，這個均值是統計的大眾車型，不包括高階車的費用。而新能源汽車線束的單車價值在5000元左右。從汽車的單車線束成本的大幅增加，可以看出線束的需是同向變化的。

其次，電動汽車的銷量增長是確定性的事情。到今年11月，全球新能源汽車的銷量約500萬輛，滲透率不到8%。到2025年，全球新能源車的銷量預計將超過2200萬輛；到2030年，全球新能車銷量預計突破4000萬輛，滲透率將達到45%。

結合以上兩點來看，新能源車汽車的銷量增加疊加，新能源車單車線束價值翻倍增長。因而可以推斷線束的市場需求是增長的。

知道了線束需求在增長，接下來看一下，增長的具體型別是什麼？

四、高壓線束增長最快

首先，來看一組圖。無論是新能源汽車還是傳統燃油汽車，車體內的線束是多種多樣的，因此，通常會將線束汽車的電氣系統進行分類：高壓系統和低壓系統。在不同環境下分別採用低壓線束和高壓線束。

而本質上低壓線束的用量其實是不會增長的，增長的是高壓線束需求。為什麼這麼說呢？原因有二。

首先

，前文中華爾街見聞·見智研究也提到了新能源車的變化是由電池的加入，帶來汽車內工作電壓的提升，從而帶動高壓線束的需求。

具體來看，高壓線束主要會用在動力電池、驅動電機、車載充電機（OBC）、DC/DC轉換器、高壓配電盒、電動壓縮機以及PTC上面。

這些都是傳統燃油車沒有的，因此，

只要每製造一臺新能源車，就會帶動相應高壓線束的需求。

其次，對於普通的線束來說，比如前後門線束的需求是沒有增量變化的。

此外，由於汽車智慧化和電氣化的升級，汽車架構也進行了改造，從傳統分散式的電子電氣架構，向域集中式電子電氣架構發展。簡單來說就是隨著汽車的功能增加，將部分功能進行分類集中管理，每一個類成為一個域。

目前來說，域的劃分還沒有統一的標準，完全由整車廠來進行設定。現在市面上有2/3/4/5域的多種情況。

而這種劃分的好處是，便於集中管理，減少複雜的排線，以免留下安全隱患。所以，大部分功能模組進行就近連線到域控制器（DCU）上。下一步DCU與中央控制器的連線是採用CAN匯流排或者乙太網。

汽車架構升級後所用的普通線束其實是減少了。

但是，重點在於減少的是汽車通用的低壓環境的線束需求。

五、高速傳輸增長慢於高壓傳輸

上文中華爾街見聞·見智研究提到，汽車智慧化的發展提高了對資料傳輸速度的要求。主要是在自動駕駛領域中會涉及到攝像頭、鐳射雷達、超聲波雷達、毫米波雷達。這四個零件對於傳輸速度的非常高，尤其是雷達，最大要達到千兆以上的傳輸速度要求，會使用到HSD、乙太網等。而這就需要用到高速聯結器進行資料傳輸，以減小資料延時。此外，還包括車聯網和娛樂功能，至少需要百兆以上的資料傳輸速度，這就進入了光纖化的發展趨勢。

值得重點關注的是：高速聯結器的需求還沒有高壓聯結器的大，因為相對於汽車電動化來說，智慧化的落地速度還是比較慢的。L2級別以上的智慧駕駛滲透率僅為12%，目前智慧化程度還屬於初級階段。

六、聯結器價值對比：高壓市場最先放量

聯結器的下游第一大應用領域就是汽車，佔全球市場比重達23.7%。得益於新能源汽車的快速增長，聯結器也將同步增長。

剛剛提到高壓聯結器目前的需求其實是大於高速聯結器的，

一方面從現在的單車價值來驗證，低壓聯結器約600元；高壓聯結器約2000元；高速聯結器約600元。從中可以看出，高壓聯結器的價值量是最大的。

另一方面，從市場空間來看，當下低壓聯結器佔據最大的市場份額，今年中國的市場規模為150億元，高壓聯結器市場規模為60億元，高速聯結器市場規模30億元。

但是到2025年的預測來看，高壓聯結器的市場規模將躍居第一，預測約200億元，超過低壓聯結器150億元，以及高速聯結器120億元。

但是，這隻能代表近五年的情況。隨著智慧化的逐步落地，高速聯結器的市場空間終將是最大的。

七、行業格局分析

1、汽車線束市場集中度非常高，外資佔據絕大部分市場份額，目前形成寡頭競爭的格局。

汽車的線束因為涉及安全等級，規格要求比較高。通常來說整車廠會執行最嚴格的產品標準以及供應商管理，因而進入整車廠的供應鏈名單是一件很不容易的事情，產品達標至少需要1-2年的認證期。從全球市場佔有率來看，主要失崎、住友電氣佔據50%以上份額，德爾福佔比約17%，未來國產替代的空間很大，但是前提是先要透過整車廠商的資格認證。