今天來說一下新能源汽車產業鏈裡，有望吸引越來越多產業資本，但資本市場上卻還沒有任何動靜的領域。
有多少朋友見過，或者用過下面這個小東西？
這玩意兒是手機電池充電器。
十幾年前，有手機的，幾乎人手一個，不過現在已經成了歷史的塵埃了。
原因是之前手機電池容量很小，續航很短，所以手機的後蓋是活動的，掰開後就可以換電池，甚至很多手機是配置2塊電池的。
後面隨著手機電池容量越來越大，尤其是iPhone的推動，電池可拆卸的結構就慢慢被市場給拋棄了，跟著一起消失的是上面那種充電器。不過給手機補充能量的需求，卻從未消失，於是市場充電寶誕生了。
兩塊電池和充電寶本質都是一樣的，那就是換電，滿足續航的需求，手機有換電的需求，續航焦慮更甚的新能源汽車，需求甚至還要更加強烈，這就是今天想講的換電市場的機會。
有需求的換電市場
新能源汽車現在是面臨一個比較尷尬的處境的：對續航要求更高，電池容量就越大，但電池容量越大，車重就會同步增加，又會抵消一部分續航，而且還會佔掉車內空間，所以電池容量是不能無限增大的，必須在中間取一個平衡。
而且還有一個非常現實的問題，隨著新能源汽車的電池容量越高，充電時間也越長，雖然由於電池技術已經有了比較大的提升了，有些車型，快充的話，已經可以做到2個小時內從10%充到80%了，也算是很不錯了。
但即使是這樣，相比燃油車加油就幾分鐘，這個時間依然太長了，而且如果考慮到新能源汽車越來越多，即使充電樁越來越多，就這個充電時長，也必然導致充電排隊情況越來越嚴重，使用者體驗就會非常糟糕，繼而影響新能源汽車的放量。
那麼在新能源汽車的電池技術沒有一個比較大的提升的情況下，比如續航大幅度增加，尤其是充電時間大幅度縮短，換電都會有自己的市場，因為就現在的換電技術，基本已經可以做到跟加油差不多，就是幾分鐘時間，相比等一兩個小時，進步是巨大的。
其實過去兩年電動汽車的續航焦慮比現在還嚴重，但為什麼換電如此精準擊中痛點的解決辦法，現在卻沒有成為主流，只有蔚來一家在苦苦探索？
換電市場存在的問題
其實此前國家也是很鼓勵新能源汽車行業搞換電的，也在一些城市搞過試點，但最終試點並沒有成功，於是由支援充換並行，到後面的支援充電，特斯拉之前也嘗試過，但最終也是終止了，海外的先行者better place更是直接破產了。
原因有幾個。
一方面，換電站的成本是很高的，不但得租場地，搞系統建設，以及人工，而且網點必須足夠密，只有密度上去了，換電站才有意義，才能真正解決使用者的續航問題，但越密，成本就越巨大。
但尷尬的是，雖然投資巨大，但商業回報卻並沒有很理想。
換電站的收益主要是來自於度電售價和電價的差額，以及服務費，服務頻率和單價共同決定運營端的利潤水平，其實跟充電樁的生意是一樣的，必須充電的足夠多。
但充電樁蓬勃發展，換電站卻起不來，除了換電站成本更大之外，還有一個更尷尬的問題，換電站涉及到車輛的換電介面標準，如果只服務自家車輛，受限於銷量不夠，建設的越多，虧的越多。
如果是想服務所有車輛，又受限於換點藉口的標準化，但國家目前又沒有對這塊做強制要求，社會資本根本沒辦法做這個生意。
這就是為什麼過去兩年，換電這個行業根本搞不起來的原因。
那為什麼說，現在換電行業又開始值得關注了呢？
正在興起的換電行業
因為就是新能源汽車放量越來越快了，而且行業一些玩家開始全力投資這塊，產業有望慢慢形成。
最典型的就是蔚來了，目前它是所有新能源汽車中，對這塊最上心的，在其他車企都把重心放在充電樁的佈局上的時候，蔚來則是充換雙重路線並行，目前換電站數量已經超過500座了。
從蔚來官方的態度來看，他們將蔚來砸換電視為京東當年砸重資建設物流一樣的舉措，未來是肯定會堅持做下去的。
另外，前兩天吉利那邊也有新聞出來，也是規劃到2025年，要建設超過5000座換電站。
隨著車企對換電站的關注度越來越高，產業資本也開始介入了，中石化聯合蔚來建設中石化朝英換電站，規劃到2025年數量超過5000座。
應該說，在新能源汽車電池技術沒有足夠大的發展之前，換電站是可以提升車企的獨特競爭優勢的，只要它的網點佈局密度上來，使用者就沒有任何續航焦慮，相比其他新能源汽車企業的優勢一下子就凸顯出來了。
這就是為什麼蔚來現在猛砸換電站的原因，它希望藉此砸出自己的優勢，如果蔚來的銷量能持續上去，尤其是獨領蔚小理風騷，那麼市場就有可能認為這才是新能源汽車行業的正確答案。
也就是說換電站很有可能是未來的充電樁行業，後續資本市場也有可能會關注它。
換電站商業模式的大BUG
不過話說回來，換電這個商業模式有個巨大的bug，它的優勢是建立在目前新能源汽車電池技術比較落後的情況下，尤其是充電速度比較慢的前提。
假如新能源汽車電池技術有巨大的發展，續航越來越長，充電速度越來越快，尤其是充電速度，如果能縮短到十幾分鍾，或者幾分鐘，那麼換電的意義就很小了。
而技術必然是會越來越發展的，所以長期看換電站並不是一個值得長期的生意模式，好在從目前的電子科技技術發展來看，至少5年內，電池技術還是很難取得革命性的突破，換電行業都是有它的意義的，資本市場也有可能在這方面做機會挖掘。
最受益於這個產業的主要還是電池企業，尤其是磷酸鐵鋰電池產業，因為價格便宜，充放迴圈次數更高，更符合換電站的使用場景。另外為換電站提供整套配套技術的公司也有些機會。具體公司如寧德時代，比亞迪，德方奈米，山東威達，協鑫能科，博眾精工等。
